我国股指期货标的物指数的编制及合约设计
发布时间：2021-12-31 09:13
股指期货是金融期货中产生最晚但发展最快的品种，出现伊始就显示出了强大的生命力，把金融期货市场的发展带向了新的高峰。从以往经验看，股指期货交易的成功与否，指数的编制和合约的设计是最为重要的环节。在标的物指数的编制中，本文定性分析了作为股指期货标的衡量标准和选择依据，从现有的股票指数中选出了适合作为标的物的沪深300指数，并对其进行定量分析。在合约的设计中，本文充分借鉴国外期货市场设计股指期货合约的先进经验，科学的设计合约中的各项条款，对合约中最重要的两部分（涨跌停板、保证金）分别进行了定量分析，并且尝试了用基于GARCH-M模型的VaR方法设计股指期货的保证金。在研究方法上，本文运用数量经济方法对一些技术问题进行定量研究和数理分析，将国外先进理论和实践经验融合在一起，在一定程度上对股指期货合约各项条款做出了解释。
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：104 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
股指期货合约的地域分布(根据合约数目)
硕士学位论文第一章导论新兴市场开设金融衍生交易的首选品种，从而促使新兴市场股指期货交易迅速发展起来(见图1一3)。泞刀>照卿…喊纂黝粼潇.川祺只》热忙冷‘>耀瓢图1一2发达国家衍生市场发展顺序资料来源 ::((The5tru。ture。 fDerivativesExehanges))，The物 rldBank WorkingPaPer，Dec.1997.l黝摹瓢扮照燃令蒸川娜热>>‘今谓摹摹黔图1一3新兴市场衍生品发展顺序资料来源 ::((Thestructure。 rDerivative:Exehanges》， TheworldBank WorkingPaPer，Dec.1997.近期以来采用别国指数作为股指期货标的物成为各金融中心竞争的焦点所在。股指期货交易以股价指数为标的物，不涉及具体的股票交割，因而在设立方式上具有开放、自由、跨地域的特点。近年来，以国外指数为标的物开设股指期货已成为各金融中心竞争的焦点所在，1986年
(2)小盘股效应也是我国股市市场集中度低的根源之一。我国股票市场近几年的一个显著特点是小盘股交易活跃程度超过大盘股，其市场走势强于大盘股(见图2一1)。中国的大中小盘指数在1993年底时破土而出。从1993年底到1997年底，三者的走势基本一致。但从1998年开始，三者开始分道扬镰。小盘和中盘股票(本小节中所指的小、中、大盘股指数都是指morningstar公司的指数，下同)遥遥领先，而大盘股票却始终低迷不振。这一差异日渐扩大，在2001年6月底时达到顶峰，大盘股收盘在9100点，而中盘股和小盘股则分别收盘于17500点和21500点。中国股市自1993年底大中小股票裂变分家以来，还从未出现过大盘股有所作为的情形
【参考文献】：
期刊论文
[1]Garch-M模型的沪市险值实证研究[J]. 王洪礼,李胜朋,李栋. 天津大学学报(社会科学版). 2005(05)
[2]GARCH族模型计算中国股市在险价值（VaR）风险的比较研究与评述[J]. 龚锐,陈仲常,杨栋锐. 数量经济技术经济研究. 2005(07)
[3]基于GARCH模型和非参数模型的上海股市VaR的比较[J]. 何静慧. 绍兴文理学院学报. 2005(02)
[4]GARCH模型在VaR计量中的应用[J]. 邱沛光. 陕西农业科学. 2004(03)
[5]中国股票指数期货的合约设计[J]. 任晖. 北京航空航天大学学报(社会科学版). 2003(04)
[6]中国发展股指期货研究[J]. 曹凤岐,姜华东. 北京大学学报(哲学社会科学版). 2003(06)
[7]中国股市动态VaR计量模型分析[J]. 马丹. 统计与信息论坛. 2003(06)
[8]中国股指期货交易主体的探讨[J]. 胡雁艳,朱正萱. 华东经济管理. 2003(05)
[9]GARCH模型在计算我国股市风险价值中的应用研究[J]. 邹建军,张宗益,秦拯. 系统工程理论与实践. 2003(05)
[10]股指期货的设计分析[J]. 吴敏晓. 集美大学学报(哲学社会科学版). 2002(04)
博士论文
[1]股指期货市场研究[D]. 李慕春.东北财经大学 2001
本文编号：3559997
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：104 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
股指期货合约的地域分布(根据合约数目)
硕士学位论文第一章导论新兴市场开设金融衍生交易的首选品种，从而促使新兴市场股指期货交易迅速发展起来(见图1一3)。泞刀>照卿…喊纂黝粼潇.川祺只》热忙冷‘>耀瓢图1一2发达国家衍生市场发展顺序资料来源 ::((The5tru。ture。 fDerivativesExehanges))，The物 rldBank WorkingPaPer，Dec.1997.l黝摹瓢扮照燃令蒸川娜热>>‘今谓摹摹黔图1一3新兴市场衍生品发展顺序资料来源 ::((Thestructure。 rDerivative:Exehanges》， TheworldBank WorkingPaPer，Dec.1997.近期以来采用别国指数作为股指期货标的物成为各金融中心竞争的焦点所在。股指期货交易以股价指数为标的物，不涉及具体的股票交割，因而在设立方式上具有开放、自由、跨地域的特点。近年来，以国外指数为标的物开设股指期货已成为各金融中心竞争的焦点所在，1986年
(2)小盘股效应也是我国股市市场集中度低的根源之一。我国股票市场近几年的一个显著特点是小盘股交易活跃程度超过大盘股，其市场走势强于大盘股(见图2一1)。中国的大中小盘指数在1993年底时破土而出。从1993年底到1997年底，三者的走势基本一致。但从1998年开始，三者开始分道扬镰。小盘和中盘股票(本小节中所指的小、中、大盘股指数都是指morningstar公司的指数，下同)遥遥领先，而大盘股票却始终低迷不振。这一差异日渐扩大，在2001年6月底时达到顶峰，大盘股收盘在9100点，而中盘股和小盘股则分别收盘于17500点和21500点。中国股市自1993年底大中小股票裂变分家以来，还从未出现过大盘股有所作为的情形
【参考文献】：
期刊论文
[1]Garch-M模型的沪市险值实证研究[J]. 王洪礼,李胜朋,李栋. 天津大学学报(社会科学版). 2005(05)
[2]GARCH族模型计算中国股市在险价值（VaR）风险的比较研究与评述[J]. 龚锐,陈仲常,杨栋锐. 数量经济技术经济研究. 2005(07)
[3]基于GARCH模型和非参数模型的上海股市VaR的比较[J]. 何静慧. 绍兴文理学院学报. 2005(02)
[4]GARCH模型在VaR计量中的应用[J]. 邱沛光. 陕西农业科学. 2004(03)
[5]中国股票指数期货的合约设计[J]. 任晖. 北京航空航天大学学报(社会科学版). 2003(04)
[6]中国发展股指期货研究[J]. 曹凤岐,姜华东. 北京大学学报(哲学社会科学版). 2003(06)
[7]中国股市动态VaR计量模型分析[J]. 马丹. 统计与信息论坛. 2003(06)
[8]中国股指期货交易主体的探讨[J]. 胡雁艳,朱正萱. 华东经济管理. 2003(05)
[9]GARCH模型在计算我国股市风险价值中的应用研究[J]. 邹建军,张宗益,秦拯. 系统工程理论与实践. 2003(05)
[10]股指期货的设计分析[J]. 吴敏晓. 集美大学学报(哲学社会科学版). 2002(04)
博士论文
[1]股指期货市场研究[D]. 李慕春.东北财经大学 2001
本文编号：3559997
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