股价服从指数广义双曲levy过程下的欧式期权定价理论与实证研究

发布时间：2022-01-07 19:48

　　期权定价是新型衍生品创设、投资决策、风险控制的重要而基础的工作。合理的期权定价的一个重要前提是,对标的物分布的准确描述。此外复杂的定价模型也需要通过技术方法实现才能焕发出实践的生命力,而这正是金融工程的任务。本文研究股价服从指数广义双曲levy过程下的欧式期权定价理论,并以宝钢欧式看涨期权为例,通过技术方法实现定价。本文可能是国内首次完整的介绍广义双曲-levy过程下的定价理论,技术实现方面亦是如此。文章采用风险中性定价方法,首先用极大似然法估计出日收益率的广义双曲分布,并用AD、FOF距离统计量检验分布;然后运用Fourier变换等方法求出到期t期概率密度函数;再运用Esscher转换求出风险中性测度下t期收益率的概率密度函数;最后利用蒙特卡罗模拟、数值积分等方法求解期权价格。作为一个“分布类”,前面提到的广义双曲分布（GH）不仅包括它自身（GH）,还包括它的两个极限分布,正态逆高斯分布（NIG）、双曲分布（hyperbolic）。 

【文章来源】：上海财经大学上海市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：91 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

～4：GH估计分布与样本拟合QQ图

～5、5～6、5～7分别是NIG分布下估计概率密度与经验概率密度对比图、估计分布与经验分布对比图、估计分布与样本拟合QQ图

～6：NIG估计分布与经验分布对比图

【参考文献】：
期刊论文
[1]Variance Gamma期权定价模型的一种解析表达及评判检验[J]. 奚炜.  系统工程理论方法应用. 2003(01)



本文编号：3575158