上证5OETF运行机制研究

发布时间：2022-02-05 05:27

　　自从1993年美国道富公司（State Street Corporation）和美国证券交易所（AMEX）正式推出真正意义上的ETF产品以来,ETF在全球得到了迅速的发展。根据巴克莱全球投资公司（Barclays Global Investors）的最新统计,截至2009年8月,全球共有1768只ETF,这些ETF由全球93个资产管理公司负责管理运作,资产规模总额达到8570亿美元。我国ETF经过4年的发展,数量已达到7只,其中上海证券市场5只,深圳证券市场2只。目前我国7只ETF的资产净值约400亿元人民币,占共同基金的比例为1.6%,而美国ETF在2007年就达到了8.6%。上证50ETF是我国发行的第一只ETF,从构想到真正上市,历经五年之久。2005年2月23日,上证50ETF在上海证券交易所上市,当天换手率近20%,成交金额超过了11亿元人民币。随后,2006年我国发行了深证100ETF、上证180ETF和中小板ETF三只ETF;时隔三年,2009年央企ETF和治理ETF也相继推出。自基金合同生效以来,截至2009年12月31日止,除央企ETF和治理ETF由于上市时间较短涨幅... 

【文章来源】：中国海洋大学山东省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：82 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
0. 引言
    0.1 研究背景与研究目的
    0.2 国内外研究现状与发展动态
    0.3 论文的主要内容与研究方法
    0.4 创新之处与研究不足
1. ETF概述
    1.1 ETF的理论基础
        1.1.1 有效市场理论
        1.1.2 现代投资组合理论
    1.2 ETF的发展与创新
        1.2.1 ETF在国外的发展
        1.2.2 ETF在国内的发展
        1.2.3 ETF的创新方向
    1.3 ETF的运作机制
        1.3.1 ETF的发行机制
        1.3.2 ETF的交易机制
        1.3.3 ETF运作的市场流程
    1.4 ETF的套利机制
        1.4.1 ETF的套利原理和条件
        1.4.2 影响ETF套利的因素
        1.4.3 ETF的套利成本分析
2. 上证50ETF的运行机制及优势分析
    2.1 上证50指数简介
        2.1.1 上证50指数基本信息
        2.1.2 上证50指数编制方法
        2.1.3 上证50指数成分股列表
    2.2 上证50ETF的推出
        2.2.1 上证50ETF的发行
        2.2.2 上证50ETF的特点
        2.2.3 上证50ETF的双重交易机制
        2.2.4 上证50ETF的特殊机制安排
    2.3 上证50ETF的优势
        2.3.1 上证50ETF在申购与赎回上的优势
        2.3.2 上证50ETF在市场推广上的优势
        2.3.3 上证50ETF在投资管理上的优势
3. 上证50ETF的运行状况实证分析
    3.1 上证50ETF的跟踪误差分析
        3.1.1 跟踪偏离度和跟踪误差的计量公式
        3.1.2 跟踪误差的实证分析
    3.2 上证50ETF的折溢价率分析
        3.2.1 上证50ETF的折溢价率的计量公式
        3.2.2 折溢价率的实证分析
    3.3 上证50ETF套利实证分析
        3.3.1 上证50ETF折价套利实证分析
        3.3.2 上证50ETF溢价套利实证分析
    3.4 上证50ETF的事件套利模式
        3.4.1 事件套利多头模式
        3.4.2 事件套利空头模式
        3.4.3 上证50ETF事件套利实证分析
4. 上证50ETF的作用分析与政策建议
    4.1 上证50ETF给中国证券市场带来的积极作用
        4.1.1 引导投资者进行理性投资
        4.1.2 培育和发展机构投资者
        4.1.3 给券商带来创新的机遇
        4.1.4 有利于我国证券市场的长期发展
    4.2 我国发展ETF的政策建议
        4.2.1 制定或修改相关法规
        4.2.2 加强对投资者教育
        4.2.3 提升基金管理水平
        4.2.4 吸引更多的不同类型投资者
5. 结语
参考文献
致谢
发表的学术论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于上证50ETF的跟踪误差实证研究[J]. 夏小伟,曾繁荣,李丹.  会计之友(中旬刊). 2009(01)
[2]对上证50交易型开放式指数证券投资基金的实证研究[J]. 邹平,张文娟.  上海金融. 2008(04)
[3]ETF对指数定价及波动性影响文献综述[J]. 邝耀华.  特区经济. 2007(12)
[4]上证50ETF市场表现[J]. 邹平,张文娟.  经济导刊. 2007(12)
[5]上证50ETF的跟踪误差实证研究[J]. 陈远志.  技术经济与管理研究. 2007(06)
[6]上证50ETF的跟踪误差分析及成因解析[J]. 陈远志,苏海峰.  工业技术经济. 2007(10)
[7]上证50ETF的长期投资价值研究[J]. 施卫华.  金融经济. 2007(14)
[8]关于我国证券交易所交易基金（ETF）发展的几点思考[J]. 于浩洋.  河北金融. 2007(05)
[9]上证50ETF跟踪误差实证研究[J]. 李裕强,陈展.  中国市场. 2007(Z1)
[10]上证50ETF套利研究[J]. 关亮.  当代经理人. 2006(21)

硕士论文
[1]ETF基金定价机制及其套利问题研究[D]. 段超.天津大学 2008
[2]上证50ETF的交易机制研究[D]. 周维东.东北师范大学 2007
[3]上证50ETF流动性的实证研究[D]. 李颖.首都经济贸易大学 2007
[4]完全复制型ETF业绩评价研究[D]. 吕小娟.东华大学 2007
[5]上证50ETF运作机制研究[D]. 罗慧.江西财经大学 2006
[6]ETF在中国证券市场的发展及应用分析[D]. 杜强.昆明理工大学 2006
[7]Volatility计算研究及ETF跟踪误差和分解[D]. 范云峰.浙江大学 2006
[8]交易所交易基金（ETF）套利机制研究[D]. 王鹏.西南财经大学 2006
[9]50ETF上市与标的指数的定价效率[D]. 丁振华.上海财经大学 2006
[10]中国交易所交易基金发展研究[D]. 江宇昆.同济大学 2006



本文编号：3614649