期货市场跨商品套利的实证研究 ——以大连商品交易所大豆压榨套利为例

发布时间：2022-07-22 20:17

　　虽然自改革开放以来,我国期货市场的发展不过30余年,但向世人交出的成绩却是惊人的,是发达国家期货市场花上百年才能达到的高度。08年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所三大期货市场总交易额达72亿元,环比增长75%。09年成交额超过13万亿元,环比增长近81%,商品期货交易量雄踞全球43%。随后一年,中国期货市场在全球金融危机下稳步前进,2010年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四大期货交易所交易额超300万亿元,环比增长135.61%,上半年4月成功推出了股指期货,为丰富国内期货品种又迈出了坚实的一步,下半年一跃成为全球最大的商品期货市场。本文首先论述了我国期货市场自改革开放以来的发展,简要地把中国期货市场分为市场筹备与试点阶段（1988年到1992年）、期货试点与无序发展阶段（1992年到1993年）、清理整顿阶段（1993年到2000年）和规范发展阶段（2000年到至今）四个发展阶段,与在期货发展的过程中不断涌现出的问题,包括：无统一的登记结算体系和《期货法》,期货公司业务单一,市场对外的限制和缺乏投资者教育。在仔细研读国内外文献的基础上... 

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【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1. 引言
    1.1 研究背景
    1.2 文献综述
    1.3 研究思路和方法
    1.4 研究目的与意义
2. 中国期货市场
    2.1 我国期货市场的发展
    2.2 我国期货市场所存在的问题
3. 相关理论
    3.1 套利理论
        3.1.1 套利的概念
        3.1.2 存在套利的条件
        3.1.3 套利的分类
        3.1.4 套利的作用
    3.2 大豆压榨套利理论
        3.2.1 大豆提油套利
        3.2.2 反向大豆提油套利
    3.3 基差定价
        3.3.1 基差的概念
        3.3.2 经典的基差定价操作方式
        3.3.3 大豆、豆油、豆粕的基差套利投资方案
4. 实证研究
    4.1 大豆、豆油、豆粕的时间序列
    4.2 大豆压榨利润的时间序列
    4.3 历史大豆压榨套利机会回顾
        4.3.1 区域二：大豆反向提油操作
        4.3.2 区域三：大豆提油套利操作
5. 结论
    5.1 实证中不可回避的问题
    5.2 跨商品套利存在的风险
    5.3 套利投资在中国发展的障碍
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]当代中国期货市场发展的特点与评价[J]. 宋承国.  中国经济史研究. 2012(01)
[2]保税交割:我国期货市场创新发展的突破口[J]. 胡俞越,任杰,孙超.  上海金融. 2012(01)
[3]大豆:北半球播种面积减少支撑价格走高[J]. 原蓓.  饲料广角. 2011(07)
[4]进一步规范和发展我国期货市场的思考[J]. 侯外林.  南方金融. 2011(03)
[5]大豆压榨利润季节性的实证研究[J]. 熊小敏,刘胜题,李洪斌.  商场现代化. 2011(08)
[6]调控中的大豆牛市——2010年大豆市场回顾与2011年展望[J]. 原蓓.  饲料广角. 2011(01)
[7]套利定价理论研究[J]. 张娴彧.  现代商贸工业. 2010(16)
[8]基差在套期保值中的作用及应用[J]. 周中兵.  铁路采购与物流. 2010(06)
[9]大豆压榨套利投资策略分析[J]. 罗江华,丁攀.  粮食科技与经济. 2010(03)
[10]商品期货跨品种套利实证研究[J]. 李亚芹,于逍遥,黄毅敏.  中国商界(上). 2010(04)

博士论文
[1]商品期货价差套利投资决策理论与应用研究[D]. 唐衍伟.同济大学 2006

硕士论文
[1]期货市场跨商品套利机制研究及实证分析[D]. 曹晓科.西南交通大学 2008
[2]中国商品期货套利交易模型和投资方案[D]. 卢伟忠.西南财经大学 2006



本文编号：3665273