我国股票型开放式基金绩效评价的实证分析

发布时间：2023-02-22 18:12

　　证券投资基金的迅速发展,催生了经济学界对基金绩效评价理论的研究。而基金绩效评价理论的发展,反过来又对基金的健康发展起到了极大的推动作用。目前,开放式基金己经成为证券投资基金发展的主流,而股票型基金又是开放式基金的重要组成部分,并且往往也是广大基金投资者投资组合中的主要产品。因此,本文将股票型开放式基金绩效评价作为研究目的,并以最新颁布施行的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》(2010年1月1日)为指导,选择样本基金并进行实证分析。全文共分为以下四个部分: 第一部分对相关概念范畴进行了说明,并阐述了本文的研究背景、研究目的和意义、国内外的研究现状、本文研究内容、研究方法和主要创新点等。该部分作为全文的出发点,阐明了本文将在前人研究的基础上,取长补短,并立足于我国证券市场的具体情况,运用国内外已发展比较成熟的理论,通过规范分析与实证研究相结合的方法,对我国股票型开放式基金的绩效表现进行评价,并力求有所创新。 第二部分为本文的理论基础,主要阐述了股票型开放式基金绩效评价的相关理论和方法。该部分首先介绍了对股票型开放式基金历史绩效进行评价的指标和方法,主要包括传统三大指标—Treynor指数...

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【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 相关概念说明
        1.1.1 证券投资基金
        1.1.2 开放式基金
        1.1.3 股票型基金
        1.1.4 绩效和业绩
    1.2 研究背景、目的和意义
        1.2.1 研究背景
        1.2.2 研究目的和意义
    1.3 国内外研究成果述评
        1.3.1 国外研究成果述评
        1.3.2 国内研究成果述评
    1.4 研究内容、方法及创新点
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 研究方法
    1.5 创新点与不足
        1.5.1 创新点
        1.5.2 不足之处
第2章 股票型开放式基金绩效评价的理论与方法
    2.1 历史绩效衡量的指标与方法
        2.1.1 基金收益水平的衡量
        2.1.2 基金风险水平的衡量
        2.1.3 基金风险调整后收益的衡量
    2.2 基金绩效归属与来源分析理论与方法
        2.2.1 基金绩效归属分析
        2.2.2 基金绩效来源分析
    2.3 绩效持续性分析理论与方法
        2.3.1 Spearman 秩相关系数法
        2.3.2 横截面回归法
        2.3.3 绩效二分法
    2.4 本章小结
第3章 对10 只股票型开放式基金绩效的实证分析
    3.1 研究样本及评价期间的选择
    3.2 基本收益率的确定与计算
        3.2.1 基金收益率的确定与计算
        3.2.2 市场基准组合收益率的确定与计算
        3.2.3 无风险收益率的确定与计算
        3.2.4 基金费率的影响及处理
    3.3 对基金风险与收益的实证分析
        3.3.1 主要指标的计算与说明
        3.3.2 实证结果及分析
    3.4 对基金绩效来源的实证分析
        3.4.1 选股能力分析
        3.4.2 择时能力分析
    3.5 对基金绩效持续性的实证分析
    3.6 本章小结
第4章 结论及展望
    4.1 结论与建议
    4.2 进一步研究工作展望
参考文献
附录1 评价期内样本基金各月末的累计净值
附录2 评价期内主要指数各月末的收盘价
附录3 评价期内一年定期存款利率和利息税变动表
致谢



本文编号：3748047