量化投资在券商资产管理业务中的实现研究

发布时间：2017-05-19 03:00

  本文关键词：量化投资在券商资产管理业务中的实现研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着经济的高速发展,人们对投资理财需求也越来越高。而量化投资就在这种背景下应运而生,并以其特有的优势在这个投融资体系中占据了越来越重要的地位。 在中国,量化投资也随着金融全球化的发展被引入,快速的生根发芽。但我们应清醒的认识到,它与国际上欧美国家相比,还有存在着很多的不足。 如果中国不在金融体系中积极消化学习运用国外这种以量化投资为代表的,先进的金融理念和金融产品,创新出满足自己实际情况的金融经营思路和金融产品。那么将难以保持当前的发展态势,更为重要的是,难以让中国的老百姓持续获得中国高速发展的红利。 证券公司作为中国老百姓获得红利的一个渠道,是金融体系重要的组成部分,发挥着越来越重要的作用。在当前的市场环境下,它在地位也越来越重要。 所以如何提高券商的资产管理水平,满足广大客户的投资需求,是当前必须要重点解决的问题。现实告诉我们,必须要总结发达国家对量化投资管理的理论与实践经验,探索出符合中国金融实际环境的量化投资创新之路,从而帮助券商构建适合于中国国情的量化投资管理体系,其必要性和重要性不言而喻。 本文首先对国内外量化投资的研究情况进行简单介绍,描述我国量化投资的基本情况。其次,针对我国在量化投资还不普遍和不成熟情况的基础上,从理论层面总结归纳了量化投资和券商资产管理的相关概念和主要管理内容及管理方法,通过分析国内外目前量化投资现状,并结合国外相关的量化投资管理经验,研究我国目前量化投资产品研发的不足以及国外相关经验带来的启示。其次,对现有的国内外量化投资IT技术即程序化交易及相关工具进行系统介绍和研究,并结合我国当前金融环境和相关政府政策,就实施量化投资产品研发的主要思路和实施布署进行深入探讨。最后,结合我国现阶段资本市场的情况,建议根据当前的宏观金融环境,包括国外、国内、行业进行分析研究,针对不同需求的客户群体提供不同的解决方案,以提升券商资管业务的竞争力。
【关键词】：量化投资 程序化交易 投资策略 资产管理业务
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F275
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 1 引言8-12
• 1.1 选题背景与意义8
• 1.2 国内外研究现状8-11
• 1.2.1 国外研究现状8-10
• 1.2.2 国内研究现状10-11
• 1.3 研究思路与研究内容11
• 1.4 论文的创新11-12
• 2 量化投资及券商资产管理概述12-28
• 2.1 量化投资的概述12-18
• 2.1.1 量化投资的定义12-13
• 2.1.2 量化投资的主要内容13-16
• 2.1.3 量化投资的主要方法16-18
• 2.2 券商资产管理业务的概述18-19
• 2.2.1 券商资产管理业务的定义18
• 2.2.2 券商资产管理业务的分类18-19
• 2.3 国外量化投资的现状19-23
• 2.3.1 国外量化投资兴起的原因19-20
• 2.3.2 国外量化投资发展的现状20-23
• 2.3.3 国外量化投资的技术发展23
• 2.4 国内量化投资的现状23-28
• 2.4.1 国内量化投资兴起的原因23-24
• 2.4.2 国内量化投资发展的现状24-25
• 2.4.3 量化投资产品在2014年的表现25-27
• 2.4.4 国内量化投资发展存在的问题27-28
• 3 量化投资的技术平台的选择28-36
• 3.1 量化投资IT技术的当前形势28-29
• 3.2 量化投资中经常使用的名词29-30
• 3.3 量化投资平台的一般结构30-32
• 3.4 衡量性能的一些指标32-33
• 3.5 券商提供的量化投资平台33-36
• 4 量化投资的策略实现36-60
• 4.1 量化投资产品的设计36-40
• 4.1.1 产品设计的要点36-37
• 4.1.2 量化投资模型的评价37-40
• 4.2 量化投资产品的实现40-45
• 4.2.1 基础理论模型40-41
• 4.2.2 量化投资交易平台FIX协议41-43
• 4.2.3 量化投资交易平台IQUANT的使用43-45
• 4.3 策略模型的实现45-60
• 4.3.1 FSM(FINITE STATE MACHINE,有限状态机模型)46-47
• 4.3.2 “G券商金工量化一号策略”的设计47-49
• 4.3.3 基于日频率因子模型的策略绩效归因分析49-60
• 5 在券商资产管理中使用量化投资的建议60-64
• 5.1 量化投资使用方面建议60-61
• 5.1.1 基于我国资本市场特征在理论上予以突破60
• 5.1.2 提高硬件设施投入,构造系统的量化投资平台60
• 5.1.3 加强风险控制,让收益更稳健60-61
• 5.2 券商的资产管理业务方面建议61-62
• 5.2.1 把握市场节奏、推进产品发行61
• 5.2.2 推动券商切实加强运行管理,提高运行效率61-62
• 5.2.3 建立自主的资管业务品牌62
• 5.2.4 鼓励业务创新62
• 5.3 培育、吸引高层次金融人才,更要发挥业务及研究的合力62-64
• 6 结论与展望64-65
• 附录1 IQUANT开发RPC服务端的代码65-66
• 附录2 RPC客户端的代码66-67
• 附录3 PUB的代码67-68
• 附录4 SUB的代码68-69
• 附录5 行情(工具类)调用代码69-70
• 参考文献70-73
• 致谢73

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 方铁道;;证券公司资产管理业务创新法律风险研究[J];金融理论与实践;2013年06期

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本文编号：377599