我国开放式投资基金绩效的综合评价体系研究——基于因子分析方法的实证研究

发布时间：2024-02-14 22:33

　　1991年,伴随沪深两证券交易所的成立,中国证券投资基金也进入了试点工作,其标志是“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”的设立。至1997年10月,《证券投资基金管理暂行办法》出台前,全国共发展投资基金72只,募集资金66亿元,但在此阶段,投资基金的运作很不规范,投资者分不清是证券投资基金还是产业投资基金。直至1997年10月,中国颁布《证券投资基金管理暂行办法》,正式宣告证券投资基金开始进入规范发展时期。1998年3月,基金金泰和基金开元的设立,标着着具有真正意义上的证券投资基金时代的到来。此后证券投资基金规模不断扩大,但这一阶段宣告成立的均是封闭式基金。直至2001年9月,开放式证券投资基金“华安创新”和“南方稳健成长”的正式成立,宣告中国基金业发展开始进入一个全新的发展阶段,此后,一大大小小基金公司不断成立,各种开放式基金也层出不穷。经过8年的发展,截至2009年6月底,我国共有60家基金管理公司,管理的证券投资基金已达到492只,其中开放式基金449只,封闭式基金28只,开户数达到2653.48万户,开放式基金资产总净值达到23043.79亿元,占沪深两地A股总市值的1...

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【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1.导论
    1.1 本文的选题背景及研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献述评
        1.2.2 国内文献述评
    1.3.本文的研究方法与结构框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 本文的结构框架
2.基金业绩评估的方法与理论分析
    2.1 传统的基金业绩评估
        2.1.1 基金资产净值
        2.1.2 基金的投资收益衡量
        2.1.3 证券投资基金的风险量度
    2.2 基于投资组合理论的业绩评估模型
        2.2.1 Markowitz的有效组合理论
        2.2.2 资本资产定价模型
        2.2.3 三大经典风险调整收益衡量方法
        2.2.4 基金组合择时选股能力评估
3.基于因子分析的基金综合绩效评估模型的构建
    3.1 建立我国基金绩效综合评价体系的原则
    3.2 基于因子分析方法的综合评价体系构建原理
        3.2.1 因子分析方法介绍
        3.2.2 因子分析评估体系构建中各指标的选取
        3.2.3 因子分析模型及其各指标的处理原理
4.基于因子分析的基金绩效综合评价的实证研究
    4.1 样本数据的选取与资料的来源
        4.1.1 样本数据选取
        4.1.2 资料的来源
    4.2 基金净值数据的修正性计算与市场基准的构建
        4.2.1 基金净值数据的修正性计算
        4.2.2 市场基准组合的构建
    4.3 实证分析结果
        4.3.1 基金诸指标的计算结果与分析
        4.3.2 基于因子分析的基金绩效综合评价的实证分析
    4.4 对实证分析结果的进一步分析
5.结论与展望
    5.1 本文完成的内容
    5.2 本文的创新
    5.3 本文的不足
    5.4 构建综合评价体系的建议
参考文献
    1、中文文献
    2、英文文献
    3、网站
后记
致谢



本文编号：3898729