券商在公司治理中的角色:合谋或是监督——以ST康美为例

发布时间：2024-03-10 17:47

　　作为一种公开市场建制,券商、会计师事务所和律师事务所这些中介机构在公司治理中扮演着重要角色。本文以ST康美案例入手,对券商在公司治理中的角色定位进行探讨,并从券商、监管机构和行业自治三方面提出建议,以期为其他上市公司正确处理与券商的关系、保证券商在公司治理中的独立性提供一定的思考,也为证监会改进对上市公司和券商的监管办法提供参考。

【文章页数】：3 页

【部分图文】：

图4CAR折线图

广发证券发布关于自有资金未参与ST康美股票质押融资公告时,其CAR达到了最小值。虽然在事件窗口期的前期,券商概念指数CAR也呈现下降,但这趋势仅持续了半个月左右,随之则表现缓慢上升状态,并于中后半期一直保持大于零。然而,后半期广发证券CAR的变动形态与券商概念指数CAR基本类似,....

图1研究框架图

本文的研究核心是探索券商在公司治理中的角色扮演问题。鉴于目前有关会计师事务所在上市公司治理中的角色研究较为丰富,而针对券商的讨论尚未形成完善的体系,本文将以ST康美案例入手,对券商在公司治理中的角色定位进行探讨。1文献综述

图2ST康美2013-2017年货币资金变化

ST康美2013-2017年五年间,公司总资产实现了近两倍的增长,其中货币资金基本实现了同步增长,其占总资产的比例由2013年的38.19%上升至2017年的49.70%,但非流动资产在总资产中所占的比例反而从34.19%下降到17.82%。因此,ST康美总资产的增长基本是得益于....

图3ST康美2013-2017年现金流量表结构图

在货币资金来源方面,从图3可以看出ST康美三大块活动中,经营活动现金净额较为稳定,年流入净额在10-20亿之间;投资活动现金净额为负,且有逐年增长的趋势;融资活动现金流入净额在2013-2016年期间增速明显,但是在2017年减少近一半。总体看来,融资活动产生的现金流量金额是ST....

本文编号：3925141