我国股指期货和现货市场隔夜信息、午间信息的因果效应分析

发布时间：2024-06-01 09:10

　　非交易时间的信息累积效应引起学者广泛关注,隔夜信息和午间信息是其典型代表。本文选取我国A股市场沪深300、上证50、中证500的股指期货和指数现货的日交易数据作为样本,运用DAG因果分析法,研究了隔夜信息和午间信息对日内收益率之间的因果关系结构。不论是隔夜信息和午间信息的影响传递路径还是影响系数,三个指数品种的因果影响结构都有很大不同。通过分析因果结构图和影响系数,本文认为隔夜信息和午间信息对日内收益率的影响冲击是存在的,但与相邻时段收益的相互影响相比,这种影响并不强劲,并且在后续会被市场逐渐消化。本文还发现,沪深300和中证500的因果结构图中,都显示出股指期货的影响占据主导地位。

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
0 引言
1 文献综述
2 研究方法基本理论框架
3 研究设计
4 数据和实证分析
    4.1 数据和变量
    4.2 实证分析
        (1)股指期货和现货市场的隔夜信息因果效应分析
        (2)股指期货和现货市场的午间信息因果效应分析
        (3)股指期货和现货市场的混合信息因果效应分析
5 结论



本文编号：3985676