东北证券借壳上市案例研究

发布时间：2017-06-05 15:04

  本文关键词：东北证券借壳上市案例研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：由于资本市场的快速发展，各式各样的企业融资方式层出不群，上市作为一种重要的融资方式，一直都备受关注，而作为一种可以绕过众多IPO省查程序的一种上市方式，借壳上市可以说是为一些不能满足IPO条件的企业另辟蹊径。上市公司是在把自己的主要业务剥离给母公司后，把净壳转让给借壳公司，这样借壳公司就拥有了壳公司的实际控股权。一旦借壳完成，上市公的所有业务、资产负债以及员工都会剥离给其原来的母公司，就只剩下一个净壳卖给借壳公司，所以说借壳上市是一种比较特殊的交易，这也表明在企业成功借壳后，壳公司的核心业务以及相关财务状况都会发生根本性的变化。由于越来越多的企业选择借壳上市，而学术界对借壳上市的研究也成了一个热点，尤其是对借壳的模式、借壳后的会计处理问题以及在此过程中的监管问题的研究越来越多。 本文以东北证券借壳锦州六陆为主要研究对象，主要介绍了东北证券借壳上市的过程，并分析了东北证券借壳上市原因以及借壳上市后相关财务问题的变化、企业合并的会计处理方法等，为今后的企业借壳上市提供参考。文章重点分析了借壳上市动因，又利用实证分析法分析了借壳上市后股权稀释问题、财务绩效问题、会计处理问题。从借壳双方分别分析买壳动因以及卖壳动因，而财务绩效问题主要是通过对比法来进行分析借壳前后几年各项财务指标的变化进而反应借壳上市对企业的发展的影响。股权稀释问题主要是利用相关模型进行计算，然后得出借壳后各方股东的利益变化问题，而会计处理问题的分析主要是根据国际会计处理准则，分析了不同的会计处理方法给企业带来的不同影响。作为一篇案例研究文章，本文研究的是个案，不是针对大量样本的某一共同问题进行的分析，，是对个案的几个方面分别进行了分析，从而给人们对借壳上市有了全面的了解，进而可以全面的分析借壳上市与IPO两者的利弊，为自己公司的上市做出选择。
【关键词】：借壳上市 东北证券 股权稀释
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 绪论9-13
• 0.1 研究背景和研究意义9-10
• 0.1.1 借壳上市背景9-10
• 0.1.2 研究意义10
• 0.2 文章的主要内容及研究方法10-11
• 0.2.1 文章的主要内容10-11
• 0.2.2 研究方法11
• 0.3 文章的创新之处与不足之处11-13
• 0.3.1 文章的创新之处11-12
• 0.3.2 文章的不足之处12-13
• 1 东北证券借壳上市案例介绍13-21
• 1.1 借壳上市基本概念13-14
• 1.1.1 借壳上市的概念13
• 1.1.2 借壳上市的历史13
• 1.1.3 借壳上市的特点13-14
• 1.2. 买卖壳双方的基本概况介绍14-15
• 1.2.1 买壳方东北证券概况14
• 1.2.2 卖壳方锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司概况14-15
• 1.3 锦州六陆卖壳的原因15-16
• 1.3.1 中国石油邀约收购锦州六陆的成本与收益15-16
• 1.3.2 中国石油出卖壳公司锦州石油的成本与收益16
• 1.4 东北证券借壳原因16-19
• 1.4.1 公司业务良好16-17
• 1.4.2 东北证券获得规范类券商称号17-18
• 1.4.3 为了实现公司的长远战略目标18-19
• 1.5 东北证券借壳上市操作过程19-21
• 1.5.1 股份定向回购19
• 1.5.2 吸收合并东北证券19-20
• 1.5.3 锦州六陆进行股权分置20-21
• 2 东北证券借壳上市案例分析21-30
• 2.1 借壳上市后买卖壳双方各项财务指标分析21-24
• 2.1.1 锦州六陆卖壳前后财务指标变化分析21-22
• 2.1.2 东北证券借壳上市前后财务数据变化分析22-23
• 2.1.3 东北证券净资本分析23-24
• 2.2 东北证券借壳上市后的发展概况24-25
• 2.2.1 投资者亚泰集团成为东北证券的第一大股东24
• 2.2.2 东北证券扩大经营范围24-25
• 2.3 东北证券借壳过程中的合并会计处理方法分析25-27
• 2.3.1 购买方和被购买方的认定问题的研究25
• 2.3.2 关于东北证券合并成本及商誉的确定25-26
• 2.3.3 对东北证券借壳上市的合并会计处理分析26
• 2.3.4 两种会计处理方法的会计后果26-27
• 2.4 东北证券借壳方式的选择的成功之处27-30
• 2.4.1 证券公司借壳上市模式27-28
• 2.4.2 关于东北证券股权稀释问题的分析28
• 2.4.3 东北证券公司价值评估28-30
• 3 东北证券借壳上市案例启示30-35
• 3.1 壳资源选择的重要性30-31
• 3.2 对于借壳上市过程中的合并处理方法选择的重要性31-32
• 3.3 借壳上市时机的选择至关重要32
• 3.4 增加上市公司信息的公开透明性，以防止内幕交易的发生32-33
• 3.5 加强内幕交易和股价操纵的监管33-35
• 结论35-36
• 参考文献36-39
• 致谢39-40

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 范从来,袁静;成长性、成熟性和衰退性产业上市公司并购绩效的实证分析[J];中国工业经济;2002年08期

2 刘峰,谢莹,毕秀玲,王健;换股合并与资本市场效率——新潮实业与新牟股份换股合并的案例分析[J];管理世界;2002年04期

3 李善民,陈玉罡;上市公司兼并与收购的财富效应[J];经济研究;2002年11期

4 张新;并购重组是否创造价值?——中国证券市场的理论与实证研究[J];经济研究;2003年06期

5 《企业改组、兼并与资产重组中的财务与会计问题研究》课题组,陈信元,应唯,史多丽,陈冬华,曾庆生;我国上市公司换股合并的会计方法选择:案例分析与现实思考[J];会计研究;2001年05期

6 朱红军;江峰;喻立勇;;内部人控制、整体上市与资源配置效率——TCL集团整体上市的案例研究[J];上海立信会计学院学报;2007年03期

7 肖振红;买壳上市的成本效益分析[J];中国科技信息;2005年12期

  本文关键词：东北证券借壳上市案例研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：423973