商业银行信贷资产证券化风险管理研究

发布时间：2017-06-16 23:09

  本文关键词：商业银行信贷资产证券化风险管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 2007年4月,美国第二大次级抵押贷款机构的破产,掀开了“次级贷”风波的序幕。此次危机,涉及主体种类繁多,包括借款人、贷款机构、基金、银行和保险公司等主体以及全球股票市场、外汇市场和债券市场都受到了严重的负面影响。而在国内,随着房地产价格出人意料地上涨,中国住房抵押贷款的风险已经越来越大,与此同时,借款人的偿付压力也随之增大,他们越来越难以预测未来偿付现金支出的变化。对此,商业银行纷纷调整了其经营策略,包括住房抵押贷款在内,对信贷资产开展证券化一致被银行所垂青。但是,商业银行要成功开展信贷资产证券化,进行如选择基础资产、遴选发行及服务机构等一系列活动均蕴含着各种各样的风险,为此,如何管理好这些风险,成为我国银行迫需解决的一个重要课题。 本研究主要借鉴资产证券化理论、信息不对称理论及博弈论等理论,对我国银行开展信贷资产证券化所面临风险进行了分析,认为证券化过程中主要存在信用风险、市场风险、操作风险、现金流风险、提前偿付风险、信息不对称风险,这些风险存在隐蔽性、必然性、综合性、叠加性、扩散性等特征。研究还分别从信贷资产证券化流程、银行与证券化企业的博弈角度分析了上述风险。然后基于COSO的全面风险管理框架,分别从风险控制目标、控制环境、风险评估、活动控制、信息交流、监测等方面对商业银行信贷资产证券化风险管理体系进行设计。最后通过美国次级贷风险启示对国家开发银行信贷资产证券化风险管理为案例,分别分析了信贷资产证券化风险控制体系。全文采用理论分析与实际案例分析,定性分析与定量分析相结合的方法,理论上分析了商业银行信贷资产证券化风险控制体系,案例着重论述这些理论的运用。全文本着实用性、操作性的原则,力求探索出适合于我国商业银行信贷资产证券化风险控制的完善体系。由于资产证券化成功与否需要监管机构、各方利益主体的合力,故本文还对监管机构、商业银行、SPV、增级机构、评估机构等分别提出了相应的政策和建议。本研究抓住了当前国际次级贷危机和我国高危的房地产信贷资产这一客观实际,具有一定的时效性及实际应用价值,但同时由于国内商业银行资产证券化实践的有限性及国内证券化市场的不完善性,以及本人学识等原因,尚需进一步完善。
【关键词】：信贷资产 证券化 风险管理 研究
【学位授予单位】：西南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 文献综述7-11
• 第1章 总论11-13
• 1.1 研究背景及意义11-12
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意义11-12
• 1.2 研究的思路及目标12
• 1.3 研究的内容及方法12-13
• 第2章 理论借鉴13-20
• 2.1 资产证券化理论13-16
• 2.1.1 资产证券化概念13
• 2.1.2 资产证券化特征13
• 2.1.3 资产证券化分类13-14
• 2.1.4 资产证券化原理14-15
• 2.1.5 资产证券化流程15
• 2.1.6 资产证券化参与主体15-16
• 2.2 信息不对称理论16-17
• 2.3 博弈论17-20
• 第3章 信贷资产证券化风险分析20-33
• 3.1 资产证券化主要风险表现20-27
• 3.1.1 信用风险20-21
• 3.1.2 定价风险21-23
• 3.1.3 市场风险23-24
• 3.1.4 操作风险24-25
• 3.1.5 信息不对称风险25-26
• 3.1.6 现金流风险26-27
• 3.2 证券化风险特征27
• 3.3 风险成因分析27-33
• 3.3.1 基础资产角度28
• 3.3.2 基于SPV角度28-31
• 3.3.3 基于信用增级角度31-32
• 3.3.4 基于评级机构及证券发行角度32-33
• 第4章 基于COSO框架的信贷资产证券化风险管理33-41
• 4.1 控制目标33
• 4.2 环境控制33-34
• 4.3 风险评估34-41
• 4.3.1 信用风险评估34-36
• 4.3.2 定价风险评估36
• 4.3.3 操作风险评估36-37
• 4.3.4 活动控制37-38
• 4.3.5 信息与交流控制38-39
• 4.3.6 监测39-41
• 第5章 案例分析41-54
• 5.1 次级贷案例分析41-47
• 5.1.1 次贷危机事件41
• 5.1.2 次级贷及产生背景41-42
• 5.1.3 次贷危机的风险分析42-45
• 5.1.4 次级贷风险管理启示45-47
• 5.2 国开行信贷资产证券化风险管理案例分析47-54
• 5.2.1 国开行资产证券化背景47
• 5.2.2 国开行交易结构设计47-49
• 5.2.3 发起人面临的风险及对策49-51
• 5.2.4 投资者面临的风险与对策51-54
• 第6章 结论和建议54-56
• 6.1 结论54
• 6.2 建议54-55
• 6.3 研究尚待完善之处55-56
• 参考文献56-58
• 致谢58-59
• 在校期间科研成果59

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 胡冰;;次贷危机对我国商业银行的启示[J];合作经济与科技;2009年17期

中国硕士学位论文全文数据库 前8条

1 解光明;商业银行信贷资产证券化风险管理研究[D];天津财经大学;2011年

2 刘悦;住房抵押贷款产品创新风险研究[D];浙江大学;2011年

3 蒋伟;我国商业银行信贷资产证券化风险问题研究[D];安徽大学;2011年

4 田宏华;我国商业银行信贷资产证券化的风险问题研究[D];复旦大学;2009年

5 李媛媛;我国商业银行信贷资产证券化风险管理研究[D];山西财经大学;2010年

6 袁敬宇;我国住房抵押贷款证券化风险分析及风险防范[D];西南财经大学;2010年

7 王晗;我国商业银行信贷资产证券化风险分析与控制研究[D];东北财经大学;2012年

8 崔雅军;金融创新对商业银行流动性管理的影响研究[D];山西财经大学;2013年

  本文关键词：商业银行信贷资产证券化风险管理研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：456702