基于R_Vine Copula方法的上证行业指数相关性研究

发布时间：2017-07-14 02:18

  本文关键词：基于R_Vine Copula方法的上证行业指数相关性研究

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【摘要】：以中国上海证券交易所的金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生和信息技术十大行业指数为研究对象,运用能够同时考察多市场相关关系的Vine Copula方法,对这十大行业指数间的净相关关系进行实证分析。主要结果表明:中国上证行业指数之间具有显著的非对称和厚尾相关特征;非条件下两个行业指数之间以及条件下一些3个或者4个行业指数之间有较强的相关性;而5个或5个以上行业指数之间的条件相关性表现出相互独立,因而在熊市时选择5个及以上不同行业同时投资,能够达到有效分散风险的目的;与D_Vine Copula及C_Vine Copula模型相比,R_Vine Copula模型更适合于刻画中国行业指数之间的相关关系。
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： R_Vine Copula模型 净相关关系 净相关性 行业指数
【基金】：国家自然科学基金(71371157,71071131,71090402) 教育部创新团队发展计划(PCSIRT0860) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(SWJTU11ZT30,SWJTU11CX137)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 随着改革开放的深入发展,中国经济不断增长,2010年已经超越日本成为全球第二大经济体。与此同时,金融市场也得到了飞速发展,就上市公司方面而言,从上海和深圳证券交易所建立至今,上市公司数量年均增加达120余家,年均增速将近20%,股票已成为了国内投资者的主要证券投资对象。在

【参考文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：539302