基于copula模型的沪深股市日收益率的相关性研究

发布时间：2017-08-10 08:34

  本文关键词：基于copula模型的沪深股市日收益率的相关性研究

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【摘要】：由于沪深股市收益率具有非线性的特征,本文利用Copula函数从定量的角度刻画了上证综指和深证成指的日收益率序列的相关关系,研究表明,沪深股市日收益率序列呈现出很高的相关性,当沪深两市出现大幅震荡时,两市收益率的协同作用将大幅增强,Gaussian Copula函数更好的刻画了沪深股市收益率之间的秩相关性,Gumbel Copula函数在更好的刻画了两收益率序列的上尾相关性,而Clayton Copula函数在分析两序列的下尾相关性时较为出色,在平方欧氏距离标准下,t-Copula较好的拟合了沪深股市的日收益率序列。
【作者单位】： 北方工业大学理学院;中原工学院信息商务学院;
【关键词】： copula函数 秩相关 尾部相关
【基金】：北京市教育委员会科技发展计划项目(km200810009004)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 刘喜波、王增、谷艳华2(1.北方工业大学理学院,北京100041)(2.中原工学院信息商务学院,河南郑州451191)1引言随着金融市场的快速发展与金融创新的进一步深化,Copula函数在金融中的作用显得越发重要,Copula函数被广泛应用到各种不同领域.利用Copula函数进行相关性分析,不必受限

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本文编号：649757