中国公司债信用利差的影响机理研究

发布时间：2017-08-20 11:10

  本文关键词：中国公司债信用利差的影响机理研究

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【摘要】：借助公司债的结构化定价理论和多元回归方法,研究中国公司债信用利差的影响机理。利用Merton的结构化模型剖析了公司债信用利差的理论影响机理。进一步,以无风险利率、收益率曲线斜率、流动性、剩余期限、到期收益率波动率作为解释变量,构建多元回归模型,检验中国公司债信用利差的影响因素。研究发现:无风险利率、收益率曲线斜率对公司债信用利差影响显著,流动性因素对公司债利差解释能力较弱。
【作者单位】： 桂林电子科技大学数学与计算科学学院广西高校数据分析与计算重点实验室;广西科技大学财经学院;
【关键词】： 公司债 信用利差 结构化模型 收益率曲线 流动性
【基金】：国家自然科学基金的资助(71461005,71462004) 广西创新团队项目(2014GXNSFFA118001) 广西自然科学基金的资助(2014GXNSFAA118010) 中国博士后基金的资助(13R21414700,2013M540372)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言差,以此来补偿投资者承担的额外风险。由于公司自从2007年发行公司债以来,随着公司债发行债券的信用利差消除了利率期限结构的影响,所以规模和投资者的不断增加,公司债券市场已经成为债券信用利差比债券价格更能反映投资债券的收益中国债券市场的重要组成部分。截至20

【参考文献】

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2 王粟e，

本文编号：706263