上市公司信用风险控制研究

发布时间：2017-08-30 20:00

  本文关键词：上市公司信用风险控制研究

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【摘要】：中国证券市场自90年代开始一直实行公司上市的审批制。在审批制的条件下,证监会发审委以审批为主,缺乏对上市企业的后续监管。企业很容易通过递交漂亮的招股说明书加上讨好发审委的官员就能够上市,造成上市公司的良莠不齐。其中一些经营状况存在问题的企业很快就在资本市场暴露出信用风险,给市场造成负面影响。自2008年美国爆发金融危机以来,一方面危机对我国经济造成了严重冲击,很多企业的经营业绩受到了影响；另一方面金融危机使人们意识到加强信用风险识别、评估、管理以及控制的重要性。上市公司作为市场经济的重要参与者,一旦发生重大信用风险事项,对股东、债权人等各方都会造成很大影响,乃至破坏整个行业的金融系统稳定性。近年来,面对我国房地产市场调控,以及企业固定资产投资增速放缓的局面,诸多行业尤其是房地产行业以及钢贸行业中一些风险管理控制不强的上市公司纷纷爆发出信用风险事项。本文首先分析了上市公司信用风险的三条特征：一是上市公司的信用风险具有一定的隐蔽性,在其所属行业处于繁荣时期时,其不容易暴露出来。但是一旦行业变得萧条时,就很有可能会暴露从而造成严重后果。二是上市公司的信用风险具有较强的传递性,上市公司在所属行业处于核心地位,会有众多的上下游企业和其存在交易关系,一旦发生信用风险后对行业的其它公司都会造成较大的影响。三是上市公司的信用风险具有明显的非系统性,其往往和自身的经营、财务状况有很大关系。随后本文从上市公司的银行贷款逾期,承兑汇票逾期、公司债券逾期,对外担保发生代偿四个方面说明了上市公司信用风险的表现形式。由于上市公司信用风险事项影响范围广而且容易引发全行业的系统性风险,因此本文从上市公司的经营状况、上市公司的市场形象两个方面来说明对公司自身的影响；从债券投资人、商业银行、信托公司三个角度来说明对债权人的影响；从法人控股股东、自然人控股股东、中小股东三个角度来说明对股东的影响；从信用风险集聚,资源配置效率两个方面来说明对市场的影响。之后,本文从以下五点分别阐述了上市公司发生信用风险的原因,并列举案例佐证说明。一是行业周期性的波动,二是公司在开展业务时盲目创新以及公司自身的财务状况不佳,三是商业银行从过度授信到收紧授信,四是公司违规对外担保,五是公司法人治理结构不完善。针对上述上市公司信用风险的成因,本文分别提出以下几点解决措施：一是健全上市公司内部控制体系；二是完善上市公司法人治理结构；三是改善上市公司财务状况；四是加强银行对上市公司的贷款管理；五是完善证监会对上市公司的监管职能等五个层面提出了信用风险控制的措施,以期为上市公司的信用风险控制提出一些合理的建议,加强上市公司信用风险的控制力度,从而起到维护整个市场金融稳定的目的。
【关键词】：上市公司 信用风险 风险控制
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 第一章 绪论10-18
• 一、研究背景和意义10-11
• (一) 研究背景10-11
• (二) 研究意义11
• 二、国内外研究综述11-15
• (一) 国外研究综述11-12
• (二) 国内研究综述12-15
• 三、研究方法和思路15-16
• (一) 研究方法15
• (二) 研究思路15-16
• 四、创新点和不足之处16-18
• (一) 创新点16-17
• (二) 不足之处17-18
• 第二章 上市公司信用风险的特征及表现形式18-22
• 一、上市公司信用风险的特征18-19
• (一) 信用风险隐蔽性强18
• (二) 信用风险传递性强18-19
• (三) 信用风险具有明显的非系统性19
• 二、上市公司信用风险的表现形式19-22
• (一) 商业银行贷款逾期19-20
• (二) 承兑汇票逾期20
• (三) 公司债券逾期20-21
• (四) 对外担保发生代偿21-22
• 第三章 上市公司信用风险的影响22-31
• 一、对上市公司自身的影响22-24
• (一) 造成上市公司连续亏损22
• (二) 上市公司的市场形象受损22-24
• 二、对债权人的影响24-26
• (一) 造成债券投资人的损失24
• (二) 造成商业银行不良资产的增加24-25
• (三) 降低信托公司的利润25-26
• 三、对股东的影响26-29
• (一) 改变法人控股股东的经营状况26-27
• (二) 自然人控股股东的资产受损27-28
• (三) 股价波动造成中小股东的资产损失28-29
• 四、对市场的影响29-31
• (一) 扩大市场整体的风险积聚29-30
• (二) 降低市场资源的配置效率30-31
• 第四章 上市公司信用风险的成因分析31-39
• 一、行业周期波动31-32
• 二、上市公司经营不善32-34
• (一) 盲目扩张业务32-33
• (二) 财务状况不佳33-34
• 三、商业银行从过度授信到收紧授信34-35
• 四、上市公司违规对外担保35-36
• 五、法人治理结构不健全36-39
• 第五章 上市公司信用风险控制的措施39-47
• 一、健全上市公司内部控制体系39-40
• 二、完善上市公司法人治理结构40-41
• 三、改善上市公司财务状况41-43
• 四、加强银行对上市公司的贷款管理43-44
• 五、完善证监会对上市公司的监管职能44-47
• 第六章 总结47-48
• 参考文献48-51
• 致谢51-52
• 攻读学位期间发表的学术论文目录52

【参考文献】

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本文编号：761164