技术分析的经济收益与市场有效性

发布时间：2017-09-26 00:14

  本文关键词：技术分析的经济收益与市场有效性

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【摘要】：技术分析是现代金融市场中一种重要的投资分析工具。本文基于沪深两地的证券市场,对双重移动均线交叉、交易区间突破、亚历山大过滤规则、相对强度指数等常用的技术交易规则进行了全面的实证检验,采用了参数优化和样本外测试的方法来解决数据过度挖掘的问题,考虑了交易成本和风险因素,发现技术分析确实能够产生显著的经济收益,这说明我国证券市场尚未达到弱式有效。
【作者单位】： 中国人民银行上海总部;复旦大学管理学院;
【关键词】： 技术分析 经济收益 市场有效性
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言(一)技术分析简介所谓技术分析,是在金融市场中使用过去的价格和成交量等市场信息来预测未来的价格走势。业界从事相关工作的技术分析师们普遍认为:金融市场价格的变动呈现出明显的趋势性,技术分析就是在一个相对较早的阶段识别出趋势,直到有足够证据表明趋势已经逆转

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本文编号：920382