加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证研究

发布时间：2017-09-30 03:25

  本文关键词：加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证研究

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【摘要】：考虑投资者面临证券市场随机和模糊的双重不确定性,将证券收益率视为随机模糊变量,根据前景理论建立符合投资者心理特征的期望收益和目标概率隶属度函数。利用加权极大-极小算子考虑投资者对期望收益和目标概率的差异要求,构建目标权重不等的加权极大-极小随机模糊投资组合模型,进一步推导模型的最优解。采用实证的方法,研究模型的表型。结果表明:加权极大-极小随机模糊投资组合模型有效边界与均值-方差投资组合模型不一致;加权极大-极小随机模糊投资组合模型可以根据期望收益和目标概率的权重变化,构建符合不同投资者心理需求的投资组合;加权极大-极小随机模糊投资组合模型的投资收益优于均值-方差投资组合模型。
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;
【关键词】： 投资组合 随机模糊 加权极大-极小算子 前景理论
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71473033,71372186,71271047) 中央高校基本科研业务费资助项目(N120506002,N130606002)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 在金融市场中,投资组合作为一种有效的风险分散工具受到投资者关注,其理论的核心是在不确定环境下对资产进行有效配置。1952年,Markowitz提出均值-方差投资组合模型,假设证券收益率为随机变量,能够通过证券历史信息获得证券收益率随机分布参数。许多学者在均值-方差模型的基础

【参考文献】

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本文编号：945877