基于BEMD和Copula的沪港股市相关性研究

发布时间：2018-01-14 23:26

  本文关键词：基于BEMD和Copula的沪港股市相关性研究　出处：《北京化工大学学报(自然科学版)》2017年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：为深入探讨沪港两股市间相关结构的微观特征,本文在Copula理论的基础上引入二元经验模态分解(BEMD)算法,分别刻画了上证综指和恒生指数日收益率序列之间的整体相关性和微观相关性。研究结果表明,在港股市间整体相关性方面以及经BEMD分解后不同尺度上微观相关性刻画方面,时变SJC Copula函数都能较好地描述两收益率序列之间的相关结构,即沪港股市间存在时变的非对称尾部相关关系。此结果也进一步证实新方法在刻画相关性方面的有效性。
[Abstract]:In order to deeply study the microscopic characteristics of the correlation structure between Shanghai and Hong Kong stock markets, this paper introduces the binary empirical mode decomposition (BEMD) algorithm on the basis of Copula theory. The whole correlation and micro correlation between Shanghai Composite Index and Hang Seng Index daily yield series are described respectively. The research results show that. In the overall correlation between the Hong Kong stock market and after BEMD decomposition on different scales of micro-correlation characterization. The time-varying SJC Copula functions can well describe the correlation structure between two return sequences. That is to say, there is a time-varying asymmetric tail correlation between Shanghai and Hong Kong stock markets, and this result further proves the effectiveness of the new method in describing correlation.
【作者单位】： 北京化工大学经济管理学院;
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言股市之间的相关性研究一直是学者们关注的热点。Copula函数作为一种用于刻画相关结构的有效建模工具,不仅能对随机变量间线性、非线性、对称或非对称的相关结构进行描述,还能快速捕捉其尾部相关性。目前,基于Copula理论的研究有很多。例如,Ning[1]基于Copula探讨期货市场

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9 王s，

本文编号：1425799