新常态下中国货币政策非预期变动的动态效应研究——基于符号约束的FAVAR框架

发布时间：2018-03-07 07:25

  本文选题：货币政策　切入点：动态效应　出处：《价格理论与实践》2017年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文以货币政策效应为切入点,基于贝叶斯方法实现了符号约束下FAVAR模型估计,更好的模拟了大数据环境下货币政策制定者的决策环境,验证我国货币政策非预期变动的动态效应。结果表明约束期内价格指数对货币政策非预期变动脉冲响应为负;我国货币政策在短期内非中性;货币供给和利率的政策工具意味明显。
[Abstract]:This paper takes monetary policy effect as the starting point, realizes FAVAR model estimation under symbol constraint based on Bayesian method, and better simulates the decision-making environment of monetary policy makers under big data environment. The results show that the price index in the binding period is negative to the impulse response of the unexpected change of monetary policy, and the monetary policy of our country is not neutral in the short term. The policy instruments of money supply and interest rates are obvious.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【基金】：国家社科基金重点项目:新常态下我国系统性区域性金融风险新特征及防范对策研究(16AJY024)
【分类号】：F224;F822.0

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本文编号：1578459