商业银行投贷联动的金融支持研究

发布时间：2018-03-26 10:14

  本文选题：投贷联动　切入点：信贷配给　出处：《国际金融研究》2017年06期

【摘要】：投贷联动业务作为当前商业银行支持实体经济创新的新型金融工具,成为各界关注的热点。然而,目前尚无研究对投贷联动业务如何为创新企业提供金融支持进行理论探讨。本文建立了包含非对称信息的信贷模型,在模型中,优质低风险创新型企业因抵押物不足而无法获得融资。我们在模型中进一步引入了商业银行与股权投资机构合作的投贷联动业务模式。通过模型分析,我们发现投贷联动的引入能够有效缓解模型在均衡时的信贷配给现象,让低风险创新型企业获得自身发展需要的股权投资与信贷融资支持。在此基础上,本文进一步讨论了投贷联动业务开展的关键要素以及该业务的开展对社会福利的影响。
[Abstract]:As a new financial tool for commercial banks to support the innovation of the real economy, the joint investment and loan business has become the focus of attention. However, At present, there is no research on how to provide financial support for innovative enterprises. In this paper, a credit model with asymmetric information is established. High quality and low risk innovative enterprises are unable to obtain financing because of the shortage of collateral. We further introduce the business model of joint investment and loan cooperation between commercial banks and equity investment institutions. We find that the introduction of investment and loan linkage can effectively alleviate the credit rationing phenomenon of the model in equilibrium, and let the low-risk innovative enterprises obtain the equity investment and credit financing support needed by their own development. This paper further discusses the key elements of the joint investment and loan business and its impact on social welfare.
【作者单位】： 北京交通大学经济管理学院;北京大学光华管理学院;
【分类号】：F224;F832.4

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本文编号：1667459