风险投资评估与决策研究

发布时间：2020-07-13 00:48

【摘要】： 本文对风险投资评估与决策问题进行了深入地研究,主要工作有: 由于风险投资项目评估中指标的不确定性,本文将指标和指标的权重用模糊变量表示,指标的权重利用模糊层次分析法来确定,建立了风险投资项目评估的基于模糊模拟的层次分析法(FSAHP)模型。 由于相关历史数据信息的缺乏,加之风险投资的高不确定性和风险性,使得人们难以准确预测投资项目未来的自由现金流和折现率,而只能得到其大致的区间范围。鉴于这种情况,本文将投资项目的未来自由现金流和折现率描述为模糊变量,建立了模糊现金流量折现法模型,并给出利用模糊模拟方法计算投资项目的价值。此外,还考虑风险投资项目收益和状态概率的不确定性,假设投资项目收益和状态概率为模糊变量,利用模糊变量的均值和方差建立了模糊风险投资决策方法,并给出相应的计算实例。 针对传统企业价值评估方法存在的缺陷,将实物期权理论和方法应用于风险投资项目的价值评估中,建立了风险投资项目价值评估的多阶段复合实物期权模型,并给出一个简单的计算实例。 分析风险资本家与企业家之间的主要契约机制,通过建立模型,探讨了一般债券、普通股及可转换债券在投资的过程中对风险资本家与企业家行为产生的影响,进而指出可转换债券能有效解决风险资本家与企业家之间存在的双重道德风险问题。
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F830.59;F224

【引证文献】

相关博士学位论文 前2条

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2 于娟;美国风险投资中的契约研究[D];吉林大学;2010年

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1 王丽婷;影响风险投资项目选择的关键因素研究[D];浙江理工大学;2010年

2 穆凤兰;T纸业9万吨SC纸项目财务分析[D];中国海洋大学;2010年

3 帅领;基于实物期权的创业投资决策方法探讨[D];江西财经大学;2010年

4 师欣;风险投资决策中实物期权法的应用研究[D];中国地质大学（北京）;2011年

5 刘彩霞;我国高技术产业创业投资体系的构建[D];吉林大学;2011年

6 武帅峰;重庆市科技型中小企业发展的融资支持体系研究[D];重庆工商大学;2011年

7 任小璇;农业科技成果风险投资项目评价研究[D];河北农业大学;2012年

8 刘亚琴;基于实物期权理论的风险投资决策研究[D];河北工业大学;2010年

9 文女女;影响引导性风险投资决策的关键因素研究[D];吉林大学;2010年

10 张波;农业高新技术风险投资项目评估研究[D];内蒙古农业大学;2010年

本文编号：2752722