我国保险业系统性风险溢出效应研究——基于时变Copula-CoVaR模型

发布时间：2017-09-06 01:13

  本文关键词：我国保险业系统性风险溢出效应研究——基于时变Copula-CoVaR模型

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【摘要】：本文基于扩展的时变Copula-CoVaR方法,研究2007年1月至2015年9月间我国保险业系统性风险溢出效应,并使用前瞻CoVaR模型分析保险业系统性风险溢出的影响因素。研究结果表明:样本期内保险业内部、保险业与其他金融子行业间具有显著的双向系统性风险溢出,且风险溢出呈现非对称性特征;保险业与证券业间的系统性风险溢出强度明显高于与其他金融子行业间的系统性风险溢出,银行业并不是金融业中对系统性风险贡献最大的子行业;2007年美国次贷危机期间和2014年底至样本期结束,我国保险业的系统性风险溢出强度明显高于其他时间段;在险价值、净资产收益率对保险公司系统性风险溢出有正向影响,而财务杠杆、每股净资产和资产规模有负向影响;保险公司系统性风险溢出呈现出一定的顺周期性。
【作者单位】： 河北大学经济学院;
【关键词】： 保险市场 系统性金融风险 压力测试 CoVar模型 时变Copula-CoVaR函数
【基金】：国家社科基金青年项目《保险业系统性风险与金融稳定关系研究》(项目编号:14CJY073)的阶段性成果
【分类号】：F224;F842
【正文快照】： 伴随着世界金融一体化、金融自由化的发展,金融混业经营趋势明显加强,金融机构间的资产负债联系使得金融体系更加复杂化,联动性显著增强。以往多次金融危机的典型事实已经充分证实了单一金融机构经营出现问题可能会威胁整个金融系统的稳定。测量和防范金融机构系统性风险、维

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本文编号：801281