存贷利差下确定缴费型养老金的最优投资策略

发布时间：2018-06-06 14:00

  本文选题：存贷利差 + 确定缴费型养老金　； 参考：《统计与决策》2017年08期

【摘要】：假定风险资产的价格服从几何布朗运动且市场中的贷款利率高于存款利率,利用最终财富的最大期望效用准则,研究确定缴费型养老金计划的最优投资问题。文章首先采用随机动态规划原理,给出相应的HJB方程和验证定理,接着得到养老金计划的最优投资策略,最后通过数值结果分析模型中的参数对最优投资策略的影响,从而为养老金管理者提供决策参考。
[Abstract]:Assuming that the price of risk assets is based on geometric Brownian motion and the loan interest rate in the market is higher than the deposit interest rate, the optimal investment problem of contributory pension plan is studied by using the maximum expected utility criterion of final wealth. In this paper, the corresponding HJB equation and verification theorem are given by using the stochastic dynamic programming principle, and then the optimal investment strategy of the pension plan is obtained. Finally, the influence of the parameters in the model on the optimal investment strategy is analyzed by numerical results. Thus provides the decision reference for the pension manager.
【作者单位】： 宁波大学理学院;
【基金】：教育部人文社科青年基金资助项目(12YJC910009) 浙江省自然科学基金资助项目(LY17G010003) 宁波市自然科学基金资助项目(2016A610076;2016A610077)
【分类号】：F842.67

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本文编号：1986828