两种条件下权益指数年金的定价

发布时间：2017-04-10 23:38

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【摘要】：权益指数年金是一种有着最低收益保证的年金,能够保证本金及已得收益不受损失；同时,在最小保证基础上,年金实际支付给客户的收益率与预先规定好的某类股票指数或者债券指数相关联.由于权益指数年金既能参与资本市场的成长又无市场下跌的风险,自推出以来受到风险承受能力不高又渴望参与市场客户的广泛喜爱.本文首先介绍了权益指数年金的相关概念,给出了求解权益指数年金的编制指数方法.其次,在Serena Tiong的研究基础上考虑在死亡风险下权益指数年金的定价,我们利用编制指数方法中的点对点法和年度重设法给出了权益指数年金的定价公式.再次,之前我们常常在期权定价模型下对权益指数年金进行定价,但是一些稀有的事件(比如一些让人意想不到的金融事件,重要的政治变化或者金融风暴)都会导致唐突的价格变化,本文通过假定权益指数遵循一个跳扩散过程并且利用Esscher变换对权益指数年金进行定价.
【关键词】：权益指数年金 跳扩散过程 Esscher变换 点对点法 年度重设法
【学位授予单位】：河北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F840.6
【目录】：

• 中文摘要4-5
• 英文摘要5-7
• 符号说明7-8
• 第一章 绪论8-13
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.2 权益指数年金的相关知识9-12
• 1.3 本文的主要内容、研究方法及创新12-13
• 第二章 预备知识13-20
• 2.1 基本概念13-16
• 2.2 布朗运动16
• 2.3 跳过程16-20
• 第三章 死亡风险下权益指数年金的定价20-26
• 3.1 点对点法对权益指数年金的定价22-24
• 3.2 年度重设法对权益指数年金的定价24-26
• 第四章 跳扩散模型下权益指数年金的定价26-35
• 4.1 预备知识26-28
• 4.2 点对点法对权益指数年金的定价28-33
• 4.3 年度重设法对权益指数年金的定价33-35
• 第五章 结论35-38
• 参考文献38-40
• 致谢40

【共引文献】

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本文编号：297810