保险资金投资新政背景下最优化组合的实证分析

发布时间：2021-01-28 21:45

　　我国保险资金规模快速增长，截至2012年12月31日，我国保险业资产总额已达7.35万亿元，同比增长22.29%。保险资金运用率不断提高，截至2012年12月31日，我国保险资金运用率达到91.23%。同时监管层放开了保险资金投资领域，2012年下半年中国保险监管部门连续发布13项政策法规，其中关于保险资金投资法规达到十几项。投资领域不再局限于银行存款和债券等固定收益类资产，而是向银行存款、债券、基金、股票、境外投资等多种固定收益类资产和权益类收益以及全球化资产的组合运用模式转变。目前，我国保险资金投资面临着一个前所未有的新机遇与挑战。在保险资金投资中，保险资金投资组合的构建关系到投资收益，成为影响保险公司的偿付能力重要因素，保险投资组合不合理会严重影响公司的偿付能力。新政的发布虽然丰富了保险资金投资组合，有效解决了以往保险资金投资渠道窄、限制多的难题，但也考验着保险公司投资组合优化能力。长期以来，我国保险资金投资收益低且不稳定，影响着保险公司偿付能力建设，制约着保险业可持续发展。因此，在我国现行特殊的投资环境下，保险资金如何优化投资组合，提高投资收益，增加公司偿付能力，成为我国保险理... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 选题背景与研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 研究思路与结构
    1.4 主要创新点和研究局限性
        1.4.1 主要创新点
        1.4.2 研究局限性
2. 我国保险资金投资现状分析
    2.1 我国保险资金投资历史回顾
    2.2 我国保险资金投资渠道现状分析
        2.2.1 银行存款投资现状
        2.2.2 债券投资现状
        2.2.3 权益类资产投资现状
        2.2.4 境外投资现状
        2.2.5 其他方式投资现状
    2.3 我国保险资金投资存在的主要问题
        2.3.1 我国保险资金投资渠道狭窄
        2.3.2 保险资金投资结构不合理
        2.3.3 保险资金投资收益率低且稳定性差
3. 部分保险发达国家保险资金投资比较及启示
    3.1 部分保险发达国家保险资金投资分析
        3.1.1 美国保险资金投资分析
        3.1.2 英国保险资金投资分析
        3.1.3 日本保险资金投资分析
    3.2 部分保险发达国家保险资金投资特点
        3.2.1 保险资金投资形式多元化
        3.2.2 保险资金投资收益稳定
        3.2.3 强调保险资金投资监管
    3.3 部分保险发达国家保险资金投资对我国的启示
        3.3.1 拓宽保险资金投资渠道
        3.3.2 增加保险资金境外投资比例
        3.3.3 适当加强保险资金投资监管
4. 保险资金投资组合优化模型建立
    4.1 现代投资组合经典模型介绍
        4.1.1 均值—方差模型
        4.1.2 资本资产定价模型
        4.1.3 套利定价模型
    4.2 现代投资组合经典模型的比较
    4.3 保险资金投资组合优化模型的建立
        4.3.1 我国保险资金投资特点
        4.3.2 我国保险资金投资组合优化模型
5. 我国保险资金投资组合优化的实证分析
    5.1 研究样本和数据选择
    5.2 变量选择
        5.2.1 无风险资产变量
        5.2.2 风险资产变量
        5.2.3 承保收益率
        5.2.4 保险资金运用率
        5.2.5 保险资金投资比例限制
    5.3 实证分析
        5.3.1 描述性分析
        5.3.2 实证结果分析
6. 结论及政策建议
    6.1 结论
    6.2 政策建议
        6.2.1 保险公司视自身情况构建投资组合
        6.2.2 保险监管部门区别对待实施政策
        6.2.3 政府部门应为保险资金投资创造良好环境
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]B-L模型的保险资金投资多元化问题研究——从行为投资组合角度[J]. 孟勇.  保险研究. 2011(08)
[2]中小保险公司科学发展目标与策略探析[J]. 祝向军,刘霄辉,唐瑜.  保险研究. 2008(10)
[3]保险公司投资新渠道——对冲基金[J]. 吴韧强.  保险研究. 2008(08)
[4]投资组合保险策略在保险公司中的应用与实证分析[J]. 章晓霞,梁冰.  保险研究. 2008(04)
[5]保险投资组合策略研究[J]. 陆爱勤.  上海金融. 2007(10)
[6]基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究[J]. 陈学华,韩兆洲,唐珂.  数量经济技术经济研究. 2006(04)
[7]保险基金的最优投资研究[J]. 荣喜民,李楠.  数量经济技术经济研究. 2004(10)
[8]养老保险基金投资的目标规划模型[J]. 毛小纶,李从珠.  数理统计与管理. 2004(03)
[9]公共事业保险投资新领域[J]. 杨力.  上海保险. 2004(04)
[10]保险公司基于负债和盈余的投资组合绩效度量模型[J]. 秦振球,周淳,俞自由.  中国保险管理干部学院学报. 2003(06)

博士论文
[1]寿险公司资产配置问题研究[D]. 陈旭晖.对外经济贸易大学 2007

硕士论文
[1]保险资金的投资组合模型研究[D]. 于知菲.哈尔滨工业大学 2007



本文编号：3005741