单因子利率模型下的传统寿险定价研究

发布时间：2021-07-13 22:06

　　随着中国市场利率的频繁波动,寿险预定利率也一再调整。由于定价过程中使用的是固定利率,所以高预定利率使寿险业产生大量的利差损,而较低的预定利率又对传统寿险产品的销售形成巨大冲击。不仅如此,以目前中国保险业发展所处阶段,应比投资型产品保费增长速度更快的传统寿险产品的保费收入呈现下降的趋势。2010年7月9日,保监会又在《关于人身保险预定利率有关事项的通知（征求意见稿）》中明确表示,决定开放传统寿险的预定利率。这一政策变化,将推动保险业的结构调整、进一步发展传统寿险、促进行业更快回归保障功能。考虑到传统寿险产品的现状,本文提议用单因子利率模型产生的随机利率取代传统寿险产品的定价公式中的固定利率。本文引入单因子利率模型来拟合市场利率的变化并利用波动的利率过程对传统寿险产品定价。首先,文章中使用广义矩方法（GMM）估计单因子利率模型的参数,通过一些检验值判断最符合市场利率波动的单因子利率模型。然后,用这些单因子利率模型模拟市场利率的变化过程,并用这个过程取代传统寿险产品定价公式中的固定利率。在一定的假设条件下,通过蒙特卡罗模拟求出每个单因子利率模型下终身寿险和两全保险的价格,通过价格的对比,选择... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
目录
附表索引
第1章 绪论
    1.1 文献综述
        1.1.1 国外研究现状
        1.1.2 国内研究现状
    1.2 选题背景及意义
    1.3 研究的主要内容和方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
第2章 单因子利率模型分析及参数估计
    2.1 单因子利率模型介绍
        2.1.1 Rendleman-Bartter模型
        2.1.2 Vasicek模型
        2.1.3 Cox-Ingersoll-Ross模型
        2.1.4 CKLS模型
    2.2 单因子利率模型的参数估计
        2.2.1 矩法估计量
        2.2.2 矩法的一般化
        2.2.3 经济计量模型的GMM估计
        2.2.4 参数求解
第3章 单因子利率模型下的传统寿险定价公式
    3.1 终身寿险和两全保险的定价公式
        3.1.1 终身寿险和两全保险的定缴保费公式
            3.1.1.1 终身寿险的趸缴保费公式
            3.1.1.2 两全保险的趸缴保费公式
        3.1.2 纯保费公式
    3.2 附加成本保费公式
    3.3 单因子利率模型下的定价公式
        3.3.1 单因子利率模型下的终身寿险定价公式
        3.3.2 单因子利率模型下的两全保险定价公式
第4章 传统寿险产品定价的模拟与计算
    4.1 数据及参数估计
    4.2 终身寿险的价格模拟及分析
        4.2.1 参数设定
        4.2.2 模拟结果及分析
    4.3 两全保险的价格模拟及分析
        4.3.1 参数设定
        4.3.2 模拟结果及分析
    4.4 关于我国传统寿险定价的一些建议
结论
参考文献
致谢
附录



本文编号：3282886