保险公司股权结构对风险承担行为的影响研究

发布时间：2021-08-11 18:18

　　保险业异化产品设计、非理性举牌及万能险业务规模异常增长等风险事件,需要防范化解。以某保险集团为典型案例,分析其过度风险承担行为及导致经营风险和系统重要性增加的行为后果,解构保险公司股权结构对风险承担行为的影响机理:国有与非国有公司因多重委托代理链条和预算软约束导致的风险承担激励差异在保险业中并不明显,且国有保险公司存在的社会性政策负担,会抑制其风险承担行为激励;股东的控制权伴随着股权集中度而增长,增大了股东通过高风险活动谋取控制权私人收益的动机和能力;金字塔式持股结构导致了控制权与现金流权偏离,使最终控制人从事高风险项目的预期收益大于预期成本。研究表明,强化股权的穿透式监管、加强保险公司内部治理制衡机制、创建保险公司外部治理机制发挥作用的市场环境,是健全保险公司治理、化解经营风险的关键措施。 

【文章来源】：保险研究. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：15 页

【文章目录】：
一、问题的提出与背景
二、理论基础及文献综述
三、案例选择、研究方法与资料来源
    (1)案例选择。
    (2)研究方法。
    (3)资料来源。
四、保险公司的过度风险承担行为及其后果分析
    (一)某保险集团之崛起与陨落
    (二)某保险集团过度风险承担行为分析
        1.负债端:
        2.资产端:
        3.所有者权益端:
    (三)某保险集团过度风险承担行为的后果
        1.经营风险增加(13)。
        2.系统性重要性增强。
五、保险集团股权结构对风险承担行为的影响机理
    (一)股权性质影响风险承担行为的机理分析
    (二)股权集中度影响风险承担行为的机理分析
    (三)金字塔式持股结构影响风险承担行为的机理分析
六、结论及启示
    (一)研究结论
    (二)案例启示
        1.强化股权的穿透式监管。
        2.加强保险公司内部治理制衡机制建设。
        3.创建保险公司外部治理机制发挥作用的市场环境。


【参考文献】：
期刊论文
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[9]所有权和控制权分离对企业价值的影响——我国民营上市企业的实证研究[J]. 张华,张俊喜,宋敏.  经济学(季刊). 2004(S1)
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本文编号：3336654