在马尔科夫调制金融市场下保险公司的再保险和最优投资

发布时间：2017-05-07 08:05

  本文关键词：在马尔科夫调制金融市场下保险公司的再保险和最优投资，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：由于对于保险公司来说,冉保险是转移风险的主要途径并且可以降低扩大保险业务所要求的资本量,而投资是保险人获取利润的主要金融途径.因此,对于保险公司来说,采取包括投资和再保险等适当的策略以增加收益、降低风险是情理之中的,有时,甚至会考虑到谋求最优的投资和再保险.正因为如此,企业界和学术界开始有越来越多人关注保险人的最优投资与再保险问题,这正是本毕业论文主要讨论的问题.本文所讨论的模型包括经典的盈余过程以及系数受到外部马尔科夫过程调制的资本市场模型构成,这种资本市场模型可以涵盖很多的随机金融模型,如随机波动率模型等.具体而言,我们假定金融市场是由一个由漂移布朗运动驱动的随机微分方程刻画、其系数受到外部马尔科夫过程来调制.保险公司的目标是最大化期望终端效用函数.通过动态规划的方法,我们得到了所讨论问题的值函数所满足的HJB方程.当效用函数是指数函数形式时,我们得到了值函数和最优策略的封闭形式解.我们还研究了当该保险公司采取此最优投资和再保险策略时的破产概率.我们还证明了当初始盈余趋向于无穷大时,在最优控制策略下破产概率的渐近递减速度要小于没有采取任何投资和再保险策略下破产概率的递减速度.
【关键词】：最优投资 再保险 马尔科夫调制的风险模型 经典风险模型 破产概率
【学位授予单位】：安徽师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F840.4;F840.3
【目录】：

• Abstract5-7
• 中文摘要7-10
• Chapter l Introduction10-14
• 1.1 Classical risk model and investment model10-11
• 1.2 The motivation of this paper11-14
• Chapter 2 Problem model and Verification theorem14-22
• 2.1 The stochastic coefficients model14-15
• 2.2 The dynamic of the asset15-16
• 2.3 The goal16-17
• 2.4 The verification theorem17-22
• Chapter 3 Existence of a optimal pair of solutions under the exponentialutility function22-35
• 3.1 The Cauchy problem under the exponential utility function22-23
• 3.2 Existence and uniqueness of the solution to Cauchy Problem23-26
• 3.3 The example about the optimal reinsurance strategy26-28
• 3.4 The value function and optimal pair under the Cauchy problem28-35
• Chapter 4 The ruin probability 2635-41
• 4.1 Some preparations35-37
• 4.2 Upper bound of ruin probability under the optimal strategies37-41
• Chapter 5 Appendix.Parabolic partial differential equations41-44
• References44-47
• Publications during the study for master degree47-48
• Acknowledgements48

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 牛保青;刘利敏;闫海峰;;随机波动率模型的最优投资问题[J];安阳师范学院学报;2006年05期

2 董晓娜;郝振莉;闫海峰;;相对在险收益限制下的最优投资策略[J];河南科学;2008年06期

3 王亦奇;刘海龙;徐维东;;嵌入收益保证股票挂钩票据的最优投资策略[J];管理工程学报;2011年02期

4 王亦奇;刘海龙;刘富兵;;灵活收益保证设定形式下的最优投资策略[J];系统工程理论与实践;2011年06期

5 阳军;孟卫东;熊维勤;;不确定条件下最优投资时机和最优投资规模决策[J];系统工程理论与实践;2012年04期

6 王学诚;;对应用土地投资均衡限度选择最优投资方案的意见[J];经济科学;1982年03期

7 陈志英;;最优投资决策计算方法[J];军事经济研究;1989年03期

8 林美政;一个企业最优投资问题[J];云南民族学院学报(自然科学版);1995年02期

9 屈超纯,杨华康,黄承兴;一类最优投资模型与算法[J];云南大学学报(自然科学版);2002年02期

10 郭思培,何穗;一类摩擦市场的最优投资组合及其算法研究[J];华中师范大学学报(自然科学版);2003年02期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 张义波;;证券数目增加时最优投资组合的风险变化分析[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第4卷）[C];1997年

2 王光臣;吴臻;;一类最优投资组合和消费率选择问题[A];第二十二届中国控制会议论文集（上）[C];2003年

3 许若宁;李楚霖;;模糊收益率的获取及最优投资组合决策[A];中国系统工程学会模糊数学与模糊系统委员会第十一届年会论文选集[C];2002年

4 张鸿雁;肖q，

本文编号：349462