我国财险公司资本管理研究 ——基于RAROC方法
发布时间：2022-02-16 19:45
由于财产保险公司管理者并没有从真正意义上将资本与风险结合起来考虑,资本的安全和效率问题越来越突出。为确保财险公司经营的安全性,长期资本管理应该受到重视。长期资本管理是财险公司经营管理的核心,在保证公司具备足额资本金应对各种突发情况,顺利完成对投保人的到期支付义务外,还要将资本配置到最有效的业务和部门中,尽可能的实现资本收益最大化。风险管理和资本管理密不可分。一方面,资本管理必须关注资产组合的整体风险,不能一味追求高收益而忽略风险的不断积累；另一方面,财险公司的资本反映了公司抵御风险的能力,制约了公司规模扩张的速度,决定了公司持续、健康、稳定发展的可能性。经济资本是近年来兴起的一种先进的资本概念,其优势在于科学地实现了资本和风险的匹配与整合,经济资本将可能成为我国保险业资本管理的发展方向。风险调整后的资本回报率（Risk-adjusted return on capital:RAROC）是经济资本的进一步发展和应用,将风险与收益匹配,衡量经过风险调整的资本回报率,即财险公司的真实收益率。RAROC将资本、风险、收益三者结合,是财险公司资本管理和价值经营的纽带,是财险公司资本管理的有效方法...
【文章来源】：西南财经大学四川省211工程院校教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
导论
1. 研究目的和意义
2. 研究内容和重点
3. 采用的研究方法、手段
4. 本文的创新和不足
1. 财产保险公司的资本管理
1.1 财险公司资本管理的概念
1.1.1 保险资本的概念
1.1.2 财险公司资本的用途
1.1.3 财险公司资本管理
1.2 财险公司资本管理的意义
1.2.1 实现理性增长
1.2.2 优化资源配置、促进价值创造
1.2.3 完善公司治理
1.3 我国财险业资本管理的现状
1.4 财险公司资本管理方法
1.4.1 净资产收益率(ROE)
1.4.2 风险资本(RBC)
1.4.3 风险调整的资本收益率(RAROC)
2. RAROC在我国财险公司资本管理中的作用
2.1 RAROC的基本理论
2.2 经济资本理论简介
2.3 经济资本的计算方法
2.3.1 VaR(value at risk)
2.3.2 TVaR(Tail value at risk)
2.4 RAROC在我国财险公司资本管理中的作用
2.4.1 提高风险管理水平,实现价值最大化
2.4.2 合理进行风险定价
2.4.3 经济资本有效配置
2.4.4 业务部和公司整体的绩效评估
2.4.5 符合偿付能力监管规定
3. 实证分析
3.1 研究方法
3.2 数据和相关假设
3.3 实证结果
3.4 RAROC与传统绩效考核指标的比较
4. RAROC指标的局限性
4.1 RAROC的关键数据——经济资本的度量复杂
4.1.1 单项风险的经济资本计量复杂
4.1.2 整体风险的经济资本计量复杂
4.2 配置资本的原则(RAROC与HR比较)不尽科学
4.2.1 可能拒绝目前收益较低但有长远发展潜力的项目
4.2.2 单纯以RAROC衡量业务可行性的做法不完善
4.3 基于历史数据的估计,可能有一定的偏差
5. 运用RAROC加强我国财险公司资本管理
5.1 加强全面风险管理
5.2 多途径筹集资本
5.3 资本预算下合理运用资本
5.4 创新考核体系
5.5 对RAROC的局限性进行改进
5.5.1 统一RAROC与CAPM的计算口径和假设前提
5.5.2 建立资本动态管理机制,降低历史数据的局限性
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国保险业经济资本管理的实证研究[J]. 朱建平. 南京审计学院学报. 2009(02)
[2]我国财险公司产品业务线经济资本配置的实证分析[J]. 陈迪红,林晓亮. 财经理论与实践. 2008(06)
[3]RAROC在商业银行风险管理中的运用:一个文献综述[J]. 赵江波,王晓楠. 中国农业银行武汉培训学院学报. 2008(06)
[4]论保险公司经济资本[J]. 魏迎宁,陈戈. 保险研究. 2008(05)
[5]国外保险公司经济资本的应用实践及其启示[J]. 蔡玲,邝岚. 广西金融研究. 2008(05)
[6]基于VAR的RAROC指标评估证券投资基金绩效——实证分析[J]. 钱谱丰,李凯. 商业研究. 2007(11)
[7]合理确定经济资本,夯实保险公司“做大做强”的基础[J]. 何艳,张庆洪. 上海保险. 2006(11)
[8]基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究[J]. 陈学华,韩兆洲,唐珂. 数量经济技术经济研究. 2006(04)
[9]中国保险公司经济资本估算[J]. 滕帆. 统计与信息论坛. 2005(06)
[10]保险公司资本配置的方法[J]. 卢仿先,李军. 保险职业学院学报. 2005(02)
博士论文
[1]基于经济资本的保险公司内部偿付能力管理研究[D]. 何艳.同济大学 2007
硕士论文
[1]基于经济资本的财险企业全面风险管理研究[D]. 刘丽.中国科学技术大学 2009
[2]风险导向下的商业银行资本管理研究[D]. 黄海声.西南财经大学 2006
[3]P&C RAROC在我国财险公司资本管理中的应用[D]. 张志禔.湖南大学 2003
本文编号：3628547
【文章来源】：西南财经大学四川省211工程院校教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
导论
1. 研究目的和意义
2. 研究内容和重点
3. 采用的研究方法、手段
4. 本文的创新和不足
1. 财产保险公司的资本管理
1.1 财险公司资本管理的概念
1.1.1 保险资本的概念
1.1.2 财险公司资本的用途
1.1.3 财险公司资本管理
1.2 财险公司资本管理的意义
1.2.1 实现理性增长
1.2.2 优化资源配置、促进价值创造
1.2.3 完善公司治理
1.3 我国财险业资本管理的现状
1.4 财险公司资本管理方法
1.4.1 净资产收益率(ROE)
1.4.2 风险资本(RBC)
1.4.3 风险调整的资本收益率(RAROC)
2. RAROC在我国财险公司资本管理中的作用
2.1 RAROC的基本理论
2.2 经济资本理论简介
2.3 经济资本的计算方法
2.3.1 VaR(value at risk)
2.3.2 TVaR(Tail value at risk)
2.4 RAROC在我国财险公司资本管理中的作用
2.4.1 提高风险管理水平,实现价值最大化
2.4.2 合理进行风险定价
2.4.3 经济资本有效配置
2.4.4 业务部和公司整体的绩效评估
2.4.5 符合偿付能力监管规定
3. 实证分析
3.1 研究方法
3.2 数据和相关假设
3.3 实证结果
3.4 RAROC与传统绩效考核指标的比较
4. RAROC指标的局限性
4.1 RAROC的关键数据——经济资本的度量复杂
4.1.1 单项风险的经济资本计量复杂
4.1.2 整体风险的经济资本计量复杂
4.2 配置资本的原则(RAROC与HR比较)不尽科学
4.2.1 可能拒绝目前收益较低但有长远发展潜力的项目
4.2.2 单纯以RAROC衡量业务可行性的做法不完善
4.3 基于历史数据的估计,可能有一定的偏差
5. 运用RAROC加强我国财险公司资本管理
5.1 加强全面风险管理
5.2 多途径筹集资本
5.3 资本预算下合理运用资本
5.4 创新考核体系
5.5 对RAROC的局限性进行改进
5.5.1 统一RAROC与CAPM的计算口径和假设前提
5.5.2 建立资本动态管理机制,降低历史数据的局限性
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国保险业经济资本管理的实证研究[J]. 朱建平. 南京审计学院学报. 2009(02)
[2]我国财险公司产品业务线经济资本配置的实证分析[J]. 陈迪红,林晓亮. 财经理论与实践. 2008(06)
[3]RAROC在商业银行风险管理中的运用:一个文献综述[J]. 赵江波,王晓楠. 中国农业银行武汉培训学院学报. 2008(06)
[4]论保险公司经济资本[J]. 魏迎宁,陈戈. 保险研究. 2008(05)
[5]国外保险公司经济资本的应用实践及其启示[J]. 蔡玲,邝岚. 广西金融研究. 2008(05)
[6]基于VAR的RAROC指标评估证券投资基金绩效——实证分析[J]. 钱谱丰,李凯. 商业研究. 2007(11)
[7]合理确定经济资本,夯实保险公司“做大做强”的基础[J]. 何艳,张庆洪. 上海保险. 2006(11)
[8]基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究[J]. 陈学华,韩兆洲,唐珂. 数量经济技术经济研究. 2006(04)
[9]中国保险公司经济资本估算[J]. 滕帆. 统计与信息论坛. 2005(06)
[10]保险公司资本配置的方法[J]. 卢仿先,李军. 保险职业学院学报. 2005(02)
博士论文
[1]基于经济资本的保险公司内部偿付能力管理研究[D]. 何艳.同济大学 2007
硕士论文
[1]基于经济资本的财险企业全面风险管理研究[D]. 刘丽.中国科学技术大学 2009
[2]风险导向下的商业银行资本管理研究[D]. 黄海声.西南财经大学 2006
[3]P&C RAROC在我国财险公司资本管理中的应用[D]. 张志禔.湖南大学 2003
本文编号：3628547
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