寿险公司资本调整对风险暴露水平的影响研究——基于资产驱动型经营模式冲击视角

发布时间：2022-08-08 15:49

　　资产驱动型经营模式为中小型寿险公司的发展提供了新的选择,同时也带来了新的风险,而新的风险又对寿险业资本提出了新的要求。因此,重新审视寿险公司资本与风险的关系十分必要。基于此,本文选取2013—2018年55家寿险公司数据,采用面板门限模型进行实证分析。研究发现:当资产驱动型经营模式熵值变量的门限值为0.509时,该种经营模式的冲击开始显现,资本调整对风险暴露水平产生显著的非线性影响,并且资本调整的有效性增强。此外,考虑到在不同监管压力下,资本调整的主动程度不同,二者的关系也会存在差异,因此,本文将偿付能力划分为高压监管组和低压监管组作进一步分析。结果表明:在两类监管组中,资本对风险的影响均显著,但影响方向不同。在低压监管组中已经实现了资本调整对风险暴露水平的良性影响机制,但在高压监管组中却仍未实现。 

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、模型构建及指标选取
    （一）模型构建
        1. 面板门限模型设定
        2. 面板门限分组模型
    （二）指标选取
        1. 门限变量选取
        2. 因变量
        3. 自变量
        4. 控制变量
    （三）数据说明及指标描述性统计
四、实证结果分析
    （一）面板门限回归结果分析
        1. 门限值搜索结果分析
        2. 面板回归模型结果分析
    （二）面板门限分组回归结果分析
        1. 低压监管组资本调整对风险暴露水平的影响
        2. 高压监管组资本调整对风险暴露水平的影响
五、研究结论及建议
    （一）研究结论
    （二）建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]“偿二代”下寿险公司风险与资本关系的实证研究——基于与偿一代对比研究的视角[J]. 孙武军,李政.  北京工商大学学报(社会科学版). 2020(02)
[2]对近年我国寿险公司“资产驱动负债”经营模式失败原因的反思[J]. 秋慧.  经济研究导刊. 2019(11)
[3]偿二代下我国寿险公司偿付能力影响因素实证研究[J]. 李晶,尹成远.  经济与管理. 2018(06)
[4]经营模式对寿险公司财务状况的影响——基于资产负债管理视角[J]. 仲赛末,赵桂芹.  经济管理. 2018(09)
[5]我国保险公司风险与资本比例关系的实证研究——基于2SLS和2SQR的方法[J]. 孙武军,崔皓月.  审计与经济研究. 2017(01)
[6]基于双驱动型动态最优资产负债管理模型的万能险产品经营分析[J]. 陈秉正,何宇佳.  保险研究. 2016(05)
[7]监管压力、资本调整与风险承担——基于寿险业联立门限回归模型的研究[J]. 王丽珍.  经济管理. 2015(10)
[8]主动资本调整还是被动监管约束?——寿险公司实际资本与最低资本影响因素的研究[J]. 郑苏晋,王丽珍,林媛真.  管理评论. 2015(09)
[9]监管压力对寿险公司风险承担的门限效应研究[J]. 雷鸣,苗吉宁,叶五一.  保险研究. 2015(08)
[10]我国财产保险公司资本与风险关系研究——兼论偿付能力监管制度的影响[J]. 赵桂芹,吴洪.  保险研究. 2013(11)



本文编号：3671790