我国养老保险基金投资管理公司治理结构法律问题研究

发布时间：2017-09-04 14:22

  本文关键词：我国养老保险基金投资管理公司治理结构法律问题研究

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【摘要】：目前我国企业年金和全国社会保障基金都已进入资本市场以实现保值增值。而基本养老保险基金作为第一支柱养老金,结余数额庞大,然而受通货膨胀的影响,基本养老保险基金贬值严重。随着我国老龄化趋势的加速发展,人口预期寿命的不断增长以及养老金待遇的刚性增长,我国的养老金需求将与日俱增,养老形势十分严峻。为降低我国养老保险基金贬值的风险,如何实现养老保险基金保值增值日益成为养老金制度改革和资本化运作的焦点问题。2015年8月,国务院发布了《基本养老保险基金投资管理办法》,这意味着将我国基本养老保险基金进行投资实现其保值增值已成定局。不管是全国社保基金、企业年金,还是基本养老保险基金,进行投资运作时,投资管理人都是至关重要的一环。由于我国基本养老保险数额庞大,在养老金体系中地位显著,其投资增值更需谨慎行事。目前基本养老保险基金采取何种投资模式、投资主体的选择等问题仍存在很大争议。从世界范围看,一个国家养老金的投资运作模式往往受制于该国的政治体制、社会保障制度模式、资本市场和机构投资者的发展水平、法治环境等诸多要素。但是,能够确定的是不管采取何种投资模式,与养老保险基金的收益状况最直接相关的是基金投资管理人的经营行为。养老保险基金的保值增值是关系到养老保险事业可持续发展的重要举措,作为对养老保险基金进行具体投资的实施主体,养老保险基金投资管理公司在养老保险基金投资增值运作过程和组织体系中居于核心地位。养老保险基金投资管理公司治理结构的科学与否直接影响投资运营效果,合理有效的公司治理结构设计对于降低投资风险、确保科学投资决策,从而实现养老保险基金的投资增值具有决定性意义。本文关于养老保险基金投资管理公司治理结构法律问题的研究弥补了理论研究的空白,有利于养老保险基金法律体系的完善,为今后养老保险基金投资管理公司的制度设计提供启发和参考。专业缔造价值,专业化的养老保险基金投资管理公司是未来养老金投资管理机构发展的必由之路。所谓专业化就是养老保险基金投资管理公司具有投资决策能力、资产组合能力、切实控制投资风险的能力,做到真正对投保人负责。然而,养老保险基金投资公司的这种专业性很大程度上来源于其自身的科学合理的治理结构、严格的内控机制和监督机制。本文通过对养老保险基金投资管理公司治理结构的制度设计,为我国养老保险基金市场化运营主体提供规制和指导。本文共分为五部分:第一部分是养老保险基金投资管理公司治理结构概说,主要是对养老保险基金投资管理公司、养老保险基金投资管理公司治理结构进行界定,进而明确其治理结构的基本构成。第二部分是养老保险基金投资对法人治理结构的特殊要求,主要是养老保险基金的社会职能对法人治理结构提出的特殊要求、养老保险基金的所有权关系对法人治理结构提出的特殊要求和养老保险基金的投资政策对法人治理结构提出的特殊要求三方面。第三部分是我国基金管理公司现行治理结构制度的现状分析,基金管理公司是全国社保基金和企业年金目前重要的投资管理人,本文对其立法现状、公司治理结构的基本模式和公司治理结构存在的主要问题进行了研究,养老保险基金投资管理公司治理结构的设计需要克服基金管理公司治理结构现存的问题。第四部分是国外代表性国家养老金投资管理公司治理结构考察与借鉴,对智利、韩国、加拿大三国的养老金投资管理机构治理结构的成功经验进行了分析。第五部分是我国养老保险基金投资管理公司治理结构的基本设计,分别对公司的投资决策机制、事务执行机制、激励约束机制和监督机制进行了制度设计,对于股东会、董事会及经理层、监事会、督察长进行了具体的构建。
【关键词】：养老保险基金 投资管理公司 治理结构
【学位授予单位】：西南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F842.67
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 一、养老保险基金投资管理公司治理结构概说9-16
• （一）养老保险基金投资管理公司界定9-11
• （二）养老保险基金投资管理公司治理结构界定11-13
• （三）养老保险基金投资管理公司治理结构的基本构成13-16
• 二、养老保险基金投资对法人治理结构的特殊要求16-20
• （一）基于养老保险基金的社会职能对法人治理结构提出的特殊要求16-17
• （二）基于养老保险基金的所有权关系对法人治理结构提出的特殊要求17-18
• （三）基于养老保险基金的投资政策对法人治理结构提出的特殊要求18-20
• 三、我国基金管理公司现行治理结构考察20-29
• （一）我国立法对基金管理公司治理结构的基本规定20-21
• （二）我国基金管理公司治理结构基本模式及其实践运用21-23
• （三）我国基金管理公司治理结构设计存在的主要问题23-29
• 四、国外养老金投资管理机构治理结构经验借鉴29-32
• （一）内部建立了清晰合理的投资风险治理结构29-30
• （二）建立了严格的信息披露制度30
• （三）政府在外部监管中发挥着重要的职能30-32
• 五、我国养老保险基金投资管理公司治理结构的基本设计32-41
• （一）基本原则32
• （二）投资决策机制32-34
• （三）事务执行机制34-36
• （四）激励约束机制36-38
• （五）运行监督机制38-41
• 参考文献41-43
• 致谢43-44
• 攻读硕士学位期间参与（或主持）的课题和发表的学术论文44

【参考文献】

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本文编号：792036