我国影子银行信用创造功能及其对金融稳定的影响

发布时间：2021-02-09 12:19

　　次贷危机后,国内外监管机构开始关注影子银行对金融稳定的影响,相对于欧美等发达国家,我国影子银行虽出现时间晚,但崛起迅速,它具有商业银行同样的信用中介与信用创造功能。由于影子银行界定的模糊性和监管的复杂性,存在影响金融稳定运行的可能,因此,我国在制定宏观经济政策需重点考虑。首先,本文介绍影子银行的产生、特征及主要业务,阐述影子银行信用创造原理,分析影子银行风险积聚对金融稳定的危害。其次,通过构建VAR模型,分析影子银行规模、货币供应量、七天同业拆借率、房地产景气指数、上证综合指数的相互影响,解释影子银行的信用创造能力对金融稳定的影响。本文的研究结论如下:第一,影子银行的信用创造功能部分代替了商业银行的信用创造,由于缺乏有效监管和严格控制,影子银行信用创造力更强;第二,影子银行在一定程度上削弱国家货币政策有效性,干扰货币政策原有的信贷传导渠道,减弱国家对金融市场和货币供应量的控制,降低基准利率在调控存贷规模中的作用。第三,影子银行在运行中不断积聚风险,增加系统性风险发生概率;同时,影子银行业务创新性高,使投资者进行金融投资时难以认识和发现潜在风险,随着风险的积聚和爆发,引起挤兑浪潮,影响金... 

【文章来源】：安徽大学安徽省 211工程院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２－２委托贷款社会融资规模走势??（三）未贴现银行承兑汇票??

与中小企业提供贷款，即信托贷款或融资信托。本文主要整理分析了信托资产向??基础产业、房地产、金融机构、工商企业四个领域投入资金量的变化情况，（如??图２－３）可以看出，工商企业始终是信托资产最重要的投资领域，这肯定了信托??行业的发展对实体经济的积极作用，同时需要注意的是，信托资金投向房地产领??域与金融机构的比例由２０１３年第１季度丨８．８３％增至２０１７年第４季度的２９．１８％，??这说明信托资金在一定程度上向经济金融领域的转变，大量资金向房地产及地方??融资平台流动，信托机构对主业的偏离造成了风险的积聚。中国信托业协会的数??据显示，截至２０１８年第一季度，全国共６８家信托公司，信托资产规模达２５．６１??万亿元，该数字自２０１４年第一季度以来首次下降，这是监管部门加大整改力度??与各机构积极配合的结果，体现了监管机构在影子银行风险防范与引导信托业健??康发展方面的成效。??２０１４?：｜

实证结果分析??建了包括影子银行规模、货币供应量、七天银行间同业拆数、上证综合指数五个变量的滞后一期的ＶＡＲ?（１）模型，述，具体分析了对模型中一个给定变量给予冲击后其他变下来所涉及的响应图中，使用横轴代表变量冲击的作用期

【参考文献】：
期刊论文
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[3]新形势下我国影子银行的特点、风险及其监管对策[J]. 庞岩.  对外经贸实务. 2018(02)
[4]影子银行、房地产市场与宏观经济波动[J]. 马亚明,王虹珊.  当代财经. 2018(01)
[5]影子银行、流动性与社会融资规模[J]. 何平,刘泽豪,方志玮.  经济学(季刊). 2018(01)
[6]影子银行与货币政策的交互影响[J]. 朱方圆,赫国胜.  金融理论与实践. 2017(02)
[7]国际和国内影子银行研究:一个文献分析[J]. 李锦成,蔡蓓蕾.  国外社会科学. 2016(06)
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[10]影子银行及其交叉传染风险[J]. 方先明,谢雨菲.  经济学家. 2016(03)

硕士论文
[1]影子银行的信用创造机制[D]. 孙文翟.厦门大学 2014



本文编号：3025619