金融变量冲击下我国房地产市场的区域异质性研究

发布时间：2017-06-25 00:16

  本文关键词：金融变量冲击下我国房地产市场的区域异质性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：房地产业作为我国国民经济的支柱性产业,其波动对宏观经济影响重大。大量的经验事实和理论及实证研究都表明,金融变量对房地产市场存在不同方向、不同程度的影响,并且由于房地产市场是一个具有区域特征的市场,金融变量的冲击对各个区域的房地产市场所带来的影响不尽相同。基于这样的背景,对于金融变量对房地产变量影响的渠道和机制、货币政策干预房价等资产价格的效果、金融变量对我国各地区的房地产业的区域效应等一系列问题的探讨意义重大,本文将着力研究我国的金融环境的变化对我国各区域房地产市场所造成的差异性的影响。本文基于PVAR模型,利用我国2004年-2014年11年间的季度数据,实证研究了全国性货币供应量、利率的冲击对27省市三大区域房地产市场区域差异效应并对其产生原因进行分析。考虑到单一金融变量不足以刻画一国的真实金融状态,本文又进一步构建了表征金融状况的金融状况指数FCI,将利率、汇率、股价和房价以及货币供应量都综合考虑进来,并将房价对FCI的冲击响应与房价对单一金融变量冲击响应进行比较分析。本文实证研究得到的主要结论如下：第一、我国货币政策确实能起到调控房价的作用但存在着时滞性和波动性,第二、我国金融变量对房价的冲击存在区域异质性效应；第三、货币政策调控不同的金融变量对房价产生的冲击效果不同,调控单一金融变量的货币政策会对房价影响较大,而跟踪FCI的货币政策将降低其对房价的影响。最后基于本文的实证结果在定性分析和定量分析结合下提出了相关的政策建议。
【关键词】：金融变量 FCI 房地产市场 区域异质 PVAR模型
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832;F299.23
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第1章 引言7-20
• 1.1 研究背景和意义7-11
• 1.2 文献回顾与评述11-17
• 1.3 研究方法与技术路线17-19
• 1.4 研究的创新与不足19-20
• 第2章 金融变量对房地产市场影响的理论基础20-27
• 2.1 金融变量对房地产市场的冲击-传导机制20-22
• 2.2 金融状况指数相关理论22-24
• 2.3 金融变量冲击下的房地产市场区域异质性理论24-27
• 第3章 单一金融变量冲击对房地产市场区域性影响的实证分析27-38
• 3.1 模型说明27-28
• 3.2 模型建立与实证检验28-31
• 3.3 计量结果及分析31-38
• 第4章 综合金融变量冲击对房地产市场区域性影响的实证分析38-43
• 4.1 我国金融状况指数的构建38-40
• 4.2 FCI对房地产市场区域异质性的实证检验40-43
• 第5章 研究结论与政策建议43-46
• 5.1 研究结论43-44
• 5.2 政策建议44-46
• 参考文献46-50
• 致谢50-51
• 附录51-52

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 瞿香;我国货币政策对房价影响的区域效应研究[D];西南财经大学;2013年

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本文编号：480089