S私募房地产投资基金运行的财务风险控制研究

发布时间：2017-09-03 16:15

  本文关键词：S私募房地产投资基金运行的财务风险控制研究

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【摘要】：私募房地产投资基金是近年来资本市场兴起的创新金融工具,在房地产业的发展中起到了独特的作用。房地产企业在向银行借款受到限制,同时在境内外上市融资受阻的情况下,为了满足资金需求,纷纷将目光瞄向了私募基金。而私募基金在中国金融市场刚刚兴起,还属于资本市场新的火苗,也正好需要寻找新的增长点。在这样的情况下,迎来了私募基金与房地产的有机契合,形成了我们经常谈及的私募房地产投资基金。有了私募基金的参与,房地产业的发展有了新的资金来源,大量的资金注入促进了房地产整个行业的快速发展。但在私募基金参与房地产业的快速发展过程中,因相关法规、措施监管滞后,以及短期发展特殊性等因素,使得私募房地产基金在发展过程中不可避免存在各种违规风险、经营风险、财务风险等,甚至出现兑付风险。私募房地产投资基金的财务风险更是值得我们的关注,它涉及私募房地产投资基金的募集、投资、管理及退出过程中涉及的所有财务风险。为了私募房地产投资基金的良性发展,有利于私募基金的财务风险控制,减少投资人、融资企业的损失,提高私募房地产基金在运作过程中的效率与安全,激发作者结合自身经历,通过对基金运作实例的财务风险研究,理论联系实际,撰写《私募房地产投资基金运行过程财务风险控制研究》一文,希望通过此文的研究,寻找解决私募房地产投资基金运行过程的财务风险控制方法,减少私募房地产投资基金运行的财务风险,达到财务风险控制目标,并为同类行业提供一定的指引作用。本文采用案例形式对S私募房地产投资基金的财务风险控制现状进行详细分析,通过发现问题,追溯原因,提出解决措施等思路,完整诠释实现财务风险控制的良药。本文共分五章,首先通过最新的私募基金和私募房地产基金有关正负面的新闻素材,引出了本文写作的研究背景及研究意义。然后逐渐切入到私募基金、私募股权基金到私募房地产投资基金的特点和发展现状,通过逐层介绍和深入挖掘,阐明私募房地产投资基金财务风险的种类和特点。再结合私募房地产投资基金“募、投、管、退”等环节,分析S私募房地产基金的财务风险控制现状及其存在的问题。提出财务风险控制改进措施。该措施同时也为其他私募基金的发展带来了一定的启示。最后概述了论文的主要工作和对未来工作的展望,提出了后续自己工作中需要改进和努力的方向。
【关键词】：私募房地产投资基金 财务风险 风险控制
【学位授予单位】：电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F299.233.42;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 绪论9-17
• 1.1 研究背景与意义9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 我国私募房地产投资基金发展现状11-14
• 1.2.1 私募股权基金概念和特点11-12
• 1.2.2 我国私募股权基金发展现状12-13
• 1.2.3 我国私募房地产投资基金发展现状13-14
• 1.3 研究方法及结构安排14-17
• 1.3.1 研究方法14-15
• 1.3.2 结构安排15-17
• 第二章 私募投资基金的财务风险与控制17-26
• 2.1 财务风险管理理论17-19
• 2.1.1 财务风险及财务风险控制概念17
• 2.1.2 财务风险分类17-19
• 2.2 私募投资基金财务风险成因19-21
• 2.2.1 监管体系不健全19
• 2.2.2 融资渠道狭窄，，资金成本过高19-20
• 2.2.3 投后管理缺失，资金监管不够20
• 2.2.4 退出机制不健全20-21
• 2.2.5 区域风险差异明显21
• 2.2.6 政策导向风险显著21
• 2.3 私募投资基金财务风险控制内容21-26
• 2.3.1 财务风险控制内容22-24
• 2.3.2 财务风险控制过程研究24-26
• 第三章 S私募房地产投资基金财务风险控制及存在的问题26-42
• 3.1 S私募房地产投资基金基本情况26-32
• 3.1.1 S私募房地产投资基金发行公司L基本情况26-27
• 3.1.2 S私募房地产投资基金基本情况27-32
• 3.2 S私募房地产投资基金存在的财务风险及控制情况32-39
• 3.2.1 融资过程中的财务风险及控制情况32-35
• 3.2.2 投资过程中的财务风险及控制情况35-39
• 3.2.3 退出过程中的财务风险及控制情况39
• 3.3 S私募房地产投资基金财务风险控制存在的问题39-42
• 3.3.1 融资过程中财务风险控制存在的问题39-40
• 3.3.2 投资过程中财务风险控制存在的问题40
• 3.3.3 退出过程中财务风险控制存在的问题40-42
• 第四章 S私募房地产投资基金的财务风险控制改进42-50
• 4.1 融资过程的财务风险控制改进措施42-44
• 4.1.1 积极拓展多种私募基金模式42-43
• 4.1.2 降低筹资成本43
• 4.1.3 规范基金收益支付方式43-44
• 4.1.4 完善资金托管制度44
• 4.2 投资过程的财务风险控制改进措施44-48
• 4.2.1 加强投资事前风险管理44-48
• 4.2.2 加强投后风险管理48
• 4.3 退出过程的财务风险控制改进措施48-50
• 4.3.1 发展私募股权二级市场48-49
• 4.3.2 合理选择退出渠道49-50
• 第五章 总结与展望50-52
• 5.1 论文主要工作50-51
• 5.2 未来工作展望51-52
• 致谢52-53
• 参考文献53-54

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 段新生;;有限合伙制私募股权投资基金的治理问题研究[J];公司治理评论;2010年04期

2 程凤朝;张炯;;基于内部评级系统的私募股权基金价值评估研究[J];会计研究;2009年10期

本文编号：786020