基于多层次蒙特卡罗方法的巴黎期权定价

发布时间：2017-10-12 23:20

  本文关键词：基于多层次蒙特卡罗方法的巴黎期权定价

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【摘要】：巴黎期权是由障碍期权发展起来的一种复杂的路径依赖期权,其允许期权持有者在标的资产价格满足在某个给定的价格水平(障碍价格)之上或者之下连续或累计停留预先设定的一段时间的条件下,以预先约定的价格(执行价格)买入或卖出某种标的资产。目前巴黎期权定价的主流数值方法有二叉树方法、有限差分法和蒙特卡罗方法。论文的研究结果表明,在给定的精度条件下,与标准蒙特卡罗方法相比,多层蒙特卡罗方法能够将运算成本从O(ε-3)减少到O(ε-2(logε)2);反之,在给定的计算成本条件下,相对于标准蒙特卡罗方法,多层蒙特卡罗方法能够更快地收敛到真值附近。本文将其应用于巴黎期权的定价计算中,增加了巴黎期权的数值算法选择范围,并提高了巴黎期权定价的精度。
【作者单位】： 中央财经大学管理科学与工程学院;北京航空航天大学管理学院;
【关键词】： 巴黎期权 标准蒙特卡罗算法 多层蒙特卡罗算法 计算成本
【基金】：教育部人文社会科学研究规划基金(14YJA790048) 国家自然科学基金资助青年项目(11301560);国家自然科学基金资助青年项目(71301173)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言巴黎期权是一种复杂的路径依赖期权,根据持续时间类型,可以分为累计巴黎期权(CumulativeParisian Option)和连续巴黎期权(Consecutive Pa-risian Option)和移动窗口巴黎期权(Moving Win-dow Parisian Option)。目前巴黎期权的主要的研究方法有概率方法、偏微分方程(以下

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本文编号：1021499