浅析商业银行经济增加值的计算

曹颖 王雨 连云港师范高等专科学校外语与经管学院

摘要：国资委推行的经济增加值考核已在商业银行内部得到应用，但现有的ＥＶＡ计算主要适用于生产性企业，商业银行从事的业务与生产性企业有很大的区别，相应地在经济增加值的计算上也需要进行调整。本文分析了商业银行经济增加值计算的现状，从商业银行与生产性企业的重要区别入手，从税后净营业利润、资本总额和资本成本率三个方面提出了相关的调整建议，以更准确地反映商业银行的经济增加值。

关键词：商业银行 经济增加值 ＥＶＡ计算

    一、商业银行经济增加值计算现状

2010年初，国资委在央企全面推行了负责人经济增加值考核，商业银行是其中较早在内部推行经济增加值考核的一批。经济增加值考核的首要问题是要准确地计量经济增加值，但商业银行在ＥＶＡ的计算上仍存在很多问题，这将在很大程度上影响经济增加值考核的实施效果。

目前，大部分商业银行已经认识到银行业务与生产性企业存在区别，但在确定ＥＶＡ计算时却由于种种原因大多倾向于进行较简单的调整，甚至有的银行不进行调整。有的银行是考虑到执行方便；有的银行是对商业银行与生产性企业的区别没有进行深入细致地研究，在认识上比较肤浅。总之，从目前来看，商业银行对于经济增加值计算的调整无论是在全行业，还是银行内部都没有统一的认识，在操作中仍趋于简单，考虑因素不够周全。

    二、商业银行与生产性企业的重要区别

    （一）负债的作用不同

生产性企业的负债主要是为了筹集资金用于经营，它在使用上与权益资金并无差别，所以在ＥＶＡ计算中，生产性企业的负债应被作为资本看待，相应地负债利息成本也应作为资本成本，并在会计利润中调整加回。

商业银行的负债主要是存款，存款业务本身就是是银行经营的主要业务，因此，商业银行的负债不应像生产性企业那样作为资本，而相应的存款利息成本在ＥＶＡ计算时应作为经营成本无须在会计利润中调整加回。 

    （二）风险的管理不同

    生产性企业在生产经营过程中会面临来自外部和内部的各种风险，但其本身不经营风险，因此，它在对风险的管理目的主要是尽可能地将企业面临的风险控制在企业可接受的水平，而在风险管理方式上主要是通过培育良好的风险管理文化，建立健全的全面风险管理体系进行预防来实现的。

与生产性企业不同，银行本身就是经营风险的机构，风险是避免不了的，风险管理对银行比对其他行业更为重要，在风险管理上除了预防还要对可能产生的损失做出充分的准备。西方国家银行控制风险主要采取三重结构：联储作为最后贷款人；联邦存款保险保护债权人；资本充足作为吸收损失的缓冲装置。我国尚无存款保险业务，所以更加依赖运用资本充足来控制风险。

    （三）资本的功能不同

生产性企业和银行的资本具有不同的功能。生产性企业的资本主要是用于维持简单和扩大再生产，，创造价值，因此，资本只要满足生产经营需要即可。对于商业银行，如前所述，由于本身就是经营风险的企业，风险管理对其十分重要，它的资本必须承担防备风险和创造价值这两项功能，因此，商业银行的资本留存必须充分考虑到风险的需要。

三、商业银行经济增加值的计算

根据经济增加值的计算公式，结合商业银行的重要特点，本文将从三个方面进行调整，以消除净经营利润和资本指标上面的扭曲，较准确地反映商业银行的经济增加值。

（一）税后净营业利润的确定

这个涉及到对会计利润的调整。目前商业银行对这部分的调整还比较简单，调整的项目较少，有的银行甚至不作调整。但基于会计准则的会计利润对于现实存在一定的扭曲，我们必须进行调整。根据斯特恩公司的研究，如果要准确计算ＥＶＡ可能要调整一百多个项目，但一般来讲只需调整10－15项重要事项即可。在这里只对商业银行存在的共性且重要项目进行分析，在此基础上各银行仍需结合自身的状况进行调整。

1.贷款损失准备金

现行的会计准则要求对于预期的贷款损失提取准备金，这一部分已从会计利润中扣除，但这部分并非实际损失。这种做法会产生不良激励，因为已经假设有一部分贷款收不回，并事先从盈利中扣除，相关人员也就缺乏防止现有贷款变成坏账的动力。因此，ＥＶＡ方法应该反映实际的贷款损失，即用实际注销的不良贷款数额替换贷款损失准备金。

   2.税收

对于所得税费用与应交所得税的暂时性差额，会计是将其作为递延所得税资产（或负债）处理。ＥＶＡ方法认为应该从当前利润中扣除的唯一税款就是当前缴纳的税款，而不是将来可能缴纳的税款。因此，应采用应付税款法确认所得税费用，在ＥＶＡ计算中将已经从利润中扣除的所得税调整加回。

3.折旧

商业银行拥有大量的固定资产，如房屋建筑物、机器设备，银行对固定资产的折旧一般采用直线折旧法，但这与实物资产的折旧过程不完全一致，不利于对新设备的投资。由于固定资产占比较大，因折旧方法带来的偏差就显得比较重要，在会计利润中应予以调整。为了消除这种扭曲，银行可以采取“沉淀资金折旧法”，即在前几年提取较少折旧，在随后的几年由于技术老化和物理损耗同时发挥作用需提取较多折旧的方法。在ＥＶＡ计算时，应在会计利润中对二者的差异进行调整。

4.费用资本化调整

我国商业银行竞争非常激烈，为了在竞争中保持优势，银行不断地推出新产品、开拓新市场、争取市场份额，而这些需要耗费大量的研究与开发支出以及业务费用。这些支出在现行的会计核算中，主要是作为费用从会计利润中扣除，但从经济观点来看，这些支出所产生的效益并非只在当期，未来的一段时期也会因此而受益。因此，在ＥＶＡ计算时，应对相关的支出进行分析，凡是受益期超过一年的支出应该将其资本化，在未来的受益期内进行摊销，已从会计利润中扣除的支出应予以加回。

    （二）资本总额的确定

对于资本总额的计算，目前主要有两种方式。一是对所有者权益进行调整，二是将经济资本作为资本总额。本人认为这两种方式都存在一定的缺陷，应将计提的贷款损失准备与经济资本之和作为资本总额。

如前所述，银行资本一个很重要的功能是抵御风险。银行将可能产生的损失分为预料损失、未预料损失和未预料灾难性损失这三种。针对这三种损失，银行采取了不同的弥补方式，其中，预料损失由银行对债务人提供的资产和服务定价以及损失准备金提留弥补，未预料灾难性损失由中央银行承担，经济资本只用于弥补未预料损失。

可以看出，对于所面临的风险，银行自身是通过损失准备金和经济资本这两部分来防范的。因此，本人认为银行应保有的资本应是二者之和。在ＥＶＡ计算时，应将经济资本作为主要的资本，并将提取的贷款损失准备从会计利润中扣除加到资本中去。

    （三）资本成本率的确定

对于资本成本率的确定，目前央企负责人经济增加值考核办法中规定中央企业资本成本率原则上定为5.5%，资产负债率在80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。这种确定方法对于商业银行来说不太适用，因为商业银行本身是经营风险的企业，所面临的风险相对于工业企业或其他的非工业企业要更大也更复杂。一般来讲，风险越大要求的报酬率越高，所以商业银行资本成本率的确定应该充分考虑风险因素。

目前使用最广泛的资本成本估算方法是资本资产定价模型（CAPM），这个模型相对比较容易理解，而我国的商业银行基本是上市公司，有很好的应用基础。但在应用此模型过程中也要考虑到我国资本市场发育还不健全，在一定程度上还政策市，相关的数据不能完全反映实际，因此，建议在应用此方法时相应的系数可以参考国外同类市场的数据。

参考文献：

埃巴.中信出版社，2001.

[2]EVA挑战－实施经济增加值变革方案[M].约尔·Ｍ·思腾恩.上海交通大学出版社，2002.

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