宏观经济因素对银行体系脆弱性影响的实证分析

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本文运用实证分析方法研究宏观经济因素对我国银行体系脆弱性的影响。Logit回归分析结果表明,经济发展水平对银行体系脆弱性具有显著负向影响,但影响程度较小;货币供给因素、投资因素及资本市场规模对银行体系脆弱性具有正向影响,其影响程度较大。脉冲响应分析结果表明,经济发展水平、货币供给对银行体系脆弱性具有负向冲击效应,投资因素对银行体系脆弱性具有正向冲击效应。研究结

宏观经济因素对银行体系脆弱性影响的实证分析 田艳芬邵志高陈守东。 (.大学经济学院，，吉林 1长春长春 10 2 3 0 8;2中国人民银行长春中心支行，吉林 .长春 1 0 2 301 3吉林大学数量经济研究中心，吉林长春 1 0 1 ) . 3 0 2

摘要：本文运用实证分析方法研究宏观经济因素对我国银行体系脆弱性的影响。L gt回归分析结果表明，经 oi济发展水平对银行体系脆弱性具有显著负向影响，但影响程度较小；货币供给因素、投资因素及资本市场规模对银

行体系脆弱性具有正向影响，其影响程度较大。脉冲响应分析结果表明，经济发展水平、货币供给对银行体系脆弱性具有负向冲击效应，投资因素对银行体系脆弱性具有正向冲击效应。研究结果可为建立健全银行体系与宏观经济的协调发展机制提供参考依据。 关键词：银行体系脆弱性；宏观经济因素：L gt o i回归分析；脉冲响应分析 Abs a t Th s a e e e r h st ei f e c f t c: r i p p r s a c e h n u n e o r l Cf c o so h a k n y t m r g l y b mp rc l n l a t r n t eb n i g s se fa i t y e ii a a— i a y i e o s Lo i r g e s o n l s sr s l h w a h e e fe o o c d v l p e t a i n fc n e a i e i f e c s sm t d . g t e r s i n a a y i e u t s o t t e lv lo c n mi e e o m n s sg i a t g t n u n e h s h t h i n v l

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fc nt e un rb l f h a k n s m . h s l yp o ierfr n e o s bi igas u d a d c odn t e o- e t lea it o eb n ig s t T e eut ma r vd e e c r t l h n n o r iai l o h v i y t y e r s e f ea s o n v p i y o b n i g s t m n c o c n mi e e o me t c f a k n￣ e a d ma r e o o cd v l p n . Ke o d y W r s:b n i g s se a i t a k n y tm f g l y,m a r e o o i a t r, L g t e e s o n l s s i u s e p n e a ay i r i c o c n m cf c o s o i r g s i n a a y i, mp le r s o s n l s s r

中图分类号：F 3文献标识码：A文章编号：1 7 .2 5 (0 1 40 2 .5 80 6 42 6 2 1 )0 .0 60

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引言及文献回顾

少，企业运行艰难。银行为了降低信贷风险而收缩信贷，加快了企业破产进程，银行信贷损失加剧，银行 体系愈加脆弱，甚至爆发危机。该项研究认为，过度负债和宏观经济周期的变化是银行体系脆弱性形成的

银行体系的脆弱性是银行业高负债经营的行业特点决定的内在属性，外在表现为各种风险的积聚状态。理论上，宏观经济因素与银行体系脆弱性之间是相互影响、相互作用的。I i i e (9 3的“ r n s r 13 ) v gF h债务一通货紧缩论”从金融供给的角度开创性地研究了

根源，经济基本面因素变化影响银行体系风险状态。 Be a k n r n e和 Get r( 9 9的“融加速器模型” re 18 ) l金

经济萧条的原因。在经济繁荣时期，金

融供给增加， 企业过度负债；而在经济不景气时期，金融供给减

解释了金融对宏观经济波动的影响。在其建立的两周

期模型中，贷款人把贷款合约建立在借款人的净值之

收稿日期：2 1-.5 0 1 1 3本文得到教育部重点研究基地重大项目 (0 9J 9 0 5 2 0 JD7 0 1 )的资助。 作者简介：田艳芬，女，博士，供职于长春大学经济学院；邵志高，男，硕士，供职于中国人民银行长春中心支行；陈守东，男，博士生导师，供职于吉林大学数量经济研究中心。

【2 金融发展研究》 4期 61《第

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