美元指数与CRB指数的相关性研究——基于GARCH模型的实证分析

发布时间：2018-12-12 06:04

【摘要】：近年来,美元指数与大宗商品价格指数之间的互动关系越来越密切。文章首先对美元指数和CRB指数的相关关系进行理论分析,然后结合2000年1月3日至2016年5月26日美元指数和大宗商品现货综合价格指数每日收盘价数据,采用GARCH模型进行实证分析。实证结果表明,美元指数对大宗商品指数存在明显的负向均值溢出效应,而大宗商品指数对美元指数不存在明显的均值溢出效应,美元指数收益率和大宗商品指数收益率存在双向波动溢出效应。
[Abstract]:In recent years, the interaction between dollar index and commodity price index has become more and more close. This paper first makes a theoretical analysis of the correlation between the dollar index and the CRB index, and then combines the daily closing price data of the dollar index and the commodity spot composite price index from January 3, 2000 to May 26, 2016. GARCH model is used for empirical analysis. The empirical results show that the negative mean spillover effect of dollar index on commodity index is obvious, but there is no significant mean spillover effect of commodity index on dollar index. Dollar index yield and commodity index yield have two-way volatility spillover effect.
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【基金】：马克思主义理论研究与建设工程重大项目“防范和化解经济金融风险研究”阶段性成果
【分类号】：F224;F827.12;F713.36

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本文编号：2374059