中国宏观经济不确定性统计测度研究

发布时间：2017-01-15 17:53

本文关键词：不确定性理论:现代宏观经济分析的基石，，由笔耕文化传播整理发布。

《浙江工商大学》 2014年

中国宏观经济不确定性统计测度研究

李荣丽

【摘要】：早在大卫·李嘉图时期,经济理论构建就面临一个不可回避问题：只有排除不确定性才能进行经济分析,但是对于经济政策而言,只有考虑到不确定性才更有实际意义。1921年,美国芝加哥学派创始人奈特认为利润来源于不确定性,他的不确定理论推动了自20世纪50年代以后以不确定性为核心的宏观经济研究的发展。同年,英国经济学家凯恩斯吸收了奈特不确定性理论的精华,对不确定性经济学进行系统研究,认为不确定性是宏观经济的核心,并将不确定性和宏观经济学紧密联系起来。奈特和凯恩斯对不确定性经济理论做出了重要贡献。新古典经济学派将不确定性转化为风险,用概率来测度不确定性。在过去半个世纪中,不确定性对经济理论的进步产生了重要影响。宏观经济不确定性是指人们无法准确观测、分析和预见的变化,即经济体预期值与实际值的偏离,并非所有的宏观经济波动都属于宏观经济不确定性范畴,只有不可预测的经济波动才是不确定性。不确定性对于宏观经济政策制定的重要性毋庸置疑,对其进行量化测度是关键一步。本文提出剔除预期的计量经济模型,并比较不同测度模型的优缺点；测度了十四个宏观经济指标构成的指标体系来反应宏观经济不确定性,为正确认识宏观经济不确定性和经济政策制定提供量化测度结果。在测度方法研究上,本文系统梳理了国际、国内测度不确定性的常用方法,进行优缺点对比分析,并最终选择剔除预期的计量经济模型,GARCH族模型、SV模型测度以及Markov Switching AR模型等三种测度方法。在指标体系研究上,本文将宏观经济运行分为五大类,即景气指数、宏观政策、价格指数、股票市场、经济总量。每一个类别分别由若干二级指标构成。进一步地,本文通过因子分析方法进行指标降维,最终形成了两大因子,经济实力因子和经济景气因子。本文使用GARCH族模型、SV模型测度以及马尔科夫机制转化自回归模型对十四个宏观经济指标、经济实力因子、经济景气因子及总因子进行不确定性统计测度。研究发现：对中国经济而言,1993年至1996年、1998至1999年、2008年至2009年、2013年至2014年这几个时间段存在很大的不确定性；对于绝大多数指标,三个模型测度的不确定性本质上、内涵上非常相似；但是,不同模型、不同指标反映的宏观经济不确定性及其表现形式仍存在一定的差异性。本文还利用国际油价不确定性、VIX指数、VHSI指数以及EPU指数,与本文测度结果对比分析,提出可以利用SV模型测度经济景气因子的不确定性,作为我国宏观经济不确定性的测度方法和测度指标,并基于研究结果,利用VAR模型实证研究了宏观经济不确定性对经济总量的影响效应。

【关键词】：
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F124;F224
【目录】：

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