MESS面板数据模型的估计与应用研究

发布时间：2020-03-20 18:53

【摘要】：随着学者们对空间自回归模型(Spatial Autoregression Model,简称SAR)研究的深入,空间计量经济学在计量分析中得到了广泛的应用。矩阵指数空间规范(Matrix Exponential Space Specification,简称MESS)模型作为空间自回归模型的替代,它将SAR模型中的空间效应衰减过程变为指数衰减过程。矩阵指数的良好性质使得模型求解中不含有任何雅克比式,也不需要对空间相关性系数做特别的限制。理论建模、计算和解释上的优势使得MESS模型受到了广泛关注。面板数据可获得性越来越高,使研究MESS面板数据模型成为一个亟待解决的问题。本文将MESS理论推广到面板数据,提出了一系列MESS面板数据模型,对这些模型的估计问题进行了系统性的研究,并将理论研究应用到实际数据中已验证理论模型的适用性。在理论研究方面,本文首先研究了固定效应MESS面板数据模型的估计问题。基于拟极大似然估计(Quasi Maximum Likelihood Esimation,简称QMLE),分别对仅含有个体固定效应的MESS面板数据模型(MESS Panel Data Model only with Individual Fixed Effects,简称IF-MESSPD)和双向固定效MESS面板数据模型(MESS Panel Data Model only with Two-way Fixed Effects,简称TF-MESSPD)的设定、识别、估计和附带参数问题(Incidental Problem)进行了系统研究,对直接估计法和转换估计方法的估计和估计的大样本性质做了详细证明。对IF-MESSPD,在直接估计法下,当n趋于无穷大、T是固定的时,附带参数问题会造成方差的估计结果不一致,只有当n和T趋于无穷大时,所有的参数估计值才是一致的,并且具备良好的大样本性质。相比之下,只要n趋于无穷大,转换估计法下所有参数估计的结果均是一致的,并且具有良好的大样本性质;对于TF-MESSPD,在直接估计法下,只有当n和T均趋于无穷大时,所有的参数估计结果才是一致的。并且只有当n趋于无穷大的速度快于T的时,参数估计值的渐近分布才能恰当的以0为中心。本文也给出了直接估计法下的估计偏差的偏差修正方法。而转换估计法对所有参数的估计均是一致的,并且具有良好大样本性质;本文还提出了随机效应MESS面板数据模型(General Random Effects MESS Panel Data model,简称GRE-MESSPD),在一系列正则性假定下,其QML估计值是一致的且渐近服从正态分布。本文还设计Monte Carlo模拟试验对上述模型参数估计结果的有限样本性质进行研究,模拟发现上述模型的QML估计值具有良好的小样本性质;最后,针对本文提出的MESS固定效应和随机效应面板数据模型构造了Hausman类型的检验统计量。通过模拟发现,所构造的检验统计量能有效识别个体效应的类别。在实证研究中,本文将理论部分的研究应用到我国上市公司财务指标对股票收益率的影响研究中。首先,本文将空间资产定价的理论模型拓展到MESS面板数据模型的分析框架;然后选取了财务指标,并通过股票收益率的空间相关性的机制构造了空间权重矩阵。其次,通过分析构建了实证模型,使用理论部分提供的方法对模型估计;最后将估计结果与SAR模型的估计结果进行比较,并且利用空间效应分解方法对股票收益率的空间效应进行分解。实证研究表明MESS面板数据模型具由良好的适用性。
【图文】：

图 6.1 股票收益率的盒状图表 6-2 是 252 只股票在不同季度中的收益率的一般性描述统计。从表中可以看出股票收益率的均值均大于 0，而标准差值相对较大，说明在各个时期内股票收益率具有相当的波动性，，偏态可以发现除个别时期外，股票收益率具有正偏态，

股票收益率不同时期均值变化图
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F224

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 邵树琴;;面板数据模型研究方法浅析[J];纳税;2017年19期

2 安虎森;吴浩波;;利用空间面板数据模型研究空间相关性问题——来自地级及地级以上城市样本数据[J];西南民族大学学报(人文社科版);2015年05期

3 杨勇;;我国城镇化背景下居民收入差距对消费的影响研究——基于动态面板数据模型的估计[J];天津大学学报(社会科学版);2015年02期

4 陈苍;;空间面板数据模型探析[J];智富时代;2017年04期

5 王楠楠;姜伟;;企业家信心与通货膨胀——基于省级动态面板数据模型的分析[J];青岛大学学报(自然科学版);2013年04期

6 姜凌;高文玲;;城镇化与农村居民消费——基于我国31个省(区)动态面板数据模型的实证研究[J];投资研究;2013年01期

7 王伟;郑月明;;中国区域金融发展与经济增长关系的实证研究——基于动态面板数据模型的分析[J];现代经济信息;2011年21期

8 张旭;石磊;;多水平模型及静态面板数据模型的比较研究[J];统计与信息论坛;2010年03期

9 龙莹;张世银;;动态面板数据模型的理论和应用研究综述[J];科技与管理;2010年02期

10 胡健;张凡勇;李萍;;面板数据模型的应用现状与发展趋势[J];统计与决策;2010年17期

相关会议论文 前10条

1 魏瑾瑞;;基于动态面板数据模型的失业与经济增长的再考察[A];全国博士生学术论坛 暨宏观经济青年学者论坛——“中国经济增长与结构变迁”论文集[C];2011年

2 苏良军;;部分线性固定效应面板数据模型的一致性估计[A];21世纪数量经济学（第6卷）[C];2005年

3 曾昭法;左杰;;中国省域城镇化的空间集聚与驱动机制研究——基于空问面板数据模型[A];第十五届中国管理科学学术年会论文集（下）[C];2013年

4 余潆;李爱华;刘志东;杨婧;;基于动态面板数据模型的主权信用评级影响因素分析[A];第八届（2013）中国管理学年会——商务智能分会场论文集[C];2013年

5 孙刚;张爱华;;基于面板数据模型的电信需求预测[A];融合与创新——中国通信学会通信管理委员会第29次学术研讨会论文集[C];2011年

6 沙婷婷;刘世平;陈橙;;面板数据模型应用于婴儿生长发育的影响因素分析[A];2017年（第五届）全国大学生统计建模大赛获奖论文选[C];2017年

7 张元庆;冯树辉;;广义随机效应矩阵指数空间规范面板数据模型的估计[A];21世纪数量经济学（第19卷）[C];2018年

8 郭庆宾;许泱;;国外R&D溢出的动态效果:基于我国省际动态面板数据模型的分析[A];第六届（2011）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2011年

9 曹普桥;戴惠;;制度越好,外贸产品制度越密集吗?——基于动态面板数据模型[A];21世纪数量经济学（第15卷）[C];2014年

10 赵卫亚;孙津;;面板数据模型的类型识别检验[A];社会经济发展转型与系统工程——中国系统工程学会第17届学术年会论文集[C];2012年

相关重要报纸文章 前2条

1 中央财经大学财政税务学院教授 姜爱华 中央财经大学财政税务学院2017级硕士研究生 朱晗;政府采购对扶持不发达地区经济发展的影响研究[N];中国政府采购报;2019年

2 新疆天山农村商业银行 帕尔哈提·赛帕尔;农信社股权结构亟待优化[N];中华合作时报;2014年

相关博士学位论文 前10条

1 简文清;阈值面板数据模型的理论及应用研究[D];华中科技大学;2017年

2 李劭珉;面板数据模型的稳健分析方法研究[D];山东大学;2018年

3 叶小青;交互效应面板数据模型的方法论及应用研究[D];华中科技大学;2014年

4 韩本三;二元选择面板数据模型设定、估计、检验的理论与实证研究[D];西南财经大学;2012年

5 胡亚权;空间面板数据模型及其应用研究[D];华中科技大学;2012年

6 赵静;一类面板数据模型的估计和检验[D];北京工业大学;2017年

7 于刚;面板数据模型的参数估计问题研究[D];东北师范大学;2011年

8 吴相俊;因子误差结构面板数据模型的理论与应用[D];华中科技大学;2015年

9 游万海;贝叶斯空间分位面板数据模型及应用研究[D];湖南大学;2015年

10 郑月明;利用外商直接投资与中国外资政策调整[D];华中科技大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 郁伊X;碳管理机制与公司治理的相关性研究[D];上海交通大学;2017年

2 卢望晨;日内流动性特征对于个股收益与波动的影响[D];上海交通大学;2017年

3 冯树辉;MESS面板数据模型的估计与应用研究[D];上海师范大学;2019年

4 陈梦;部分线性固定效应面板数据模型的估计和检验[D];郑州大学;2019年

5 杜玉慧;中国人口老龄化时间空间分布及影响因素分析[D];郑州大学;2018年

6 刘美美;中国城镇化效率对房地产库存的影响研究[D];西北大学;2018年

7 王丽;山东省城镇居民消费影响因素分析[D];辽宁大学;2018年

8 沈礼滢;基于空间面板数据模型的广西区域经济发展差异影响分析[D];广西师范大学;2018年

9 李艳;二维面板数据模型研究及其应用[D];成都理工大学;2018年

10 孙乐;基于面板数据模型的国际油价与我国能源公司股价的相关关系研究[D];华北电力大学(北京);2018年

本文编号：2592043