基于Copula的整体风险度量模型构建

发布时间：2020-04-30 15:42

【摘要】：20世纪90年代以前,商业银行的风险管理主要关注信用风险,呈现出单一和局部化管理的特点。随着经济全球化发展的快速加剧,商业银行的风险管理模式更加复杂,不仅面临更大的压力,也面临着更多的挑战。虽然金融机构面临的风险也衍生出更多的形式,但主要有信用风险,市场风险,操作风险三大类。这些风险相互关联,有较强的相关性和尖峰厚尾的特点,传统的计量方法一般假设已不再适用。而Copula函数本身具有良好的性质,可以连接三种风险的边际分布,并且不受边际分布的限制,所以本文利用Copula函数来研究金融整体风险的度量方法。本文首先介绍了一些金融风险管理的基本概念及相关指标,以及三类风险的边际分布特征。在此基础上,运用beta分布度量信用风险,运用GARCH(1,1)模型来拟合市场风险资产收益率的尾部特征,最后利用极值理论的POT模型来研究操作风险的边际分布。并且采用阿基米德族Copula和椭圆族Copula中的三种常见函数来描述三大类风险之间的相依结构。由Sklar定理得到整体的联合分布函数,完成整合风险度量模型的体系构建。其次,本文选取了中国工商银行2016年至2019年近三年的季度数据进行实证研究。先对信用风险,市场风险和操作风险分别进行单一的度量分析,得到了各自的参数。在以上数据基础上结合VaR指标,采用蒙特卡洛模拟的方法在给定相关结构和风险权重的条件上,利用Matlab计算出总体的风险值。最后结合我国银行风险量化的现状和监管相关要求,针对性的提出了发展我国商业银行的整合风险度量研究和管理的几点建议,以促进我国风控事业的发展。
【图文】：

图 5：beta 分布图像4.2 市场风险计量方法4.2.1 市场风险定义早期银行业并没有针对市场风险的具体定义和相关的监管措施场风险获得越来越多的重视。新巴塞尔协议将市场风险被定义为银行账户中的利率风险和股票风险，以及全行所面临的外汇风险和商4.2.2 市场风险主要计量方法早期市场风险的度量技术有标准差和方差，，这也是一类通用类生品等市场的发展，市场风险的度量也更为复杂，如有专门针对金险度量方法，如 beta 系数就经常用来度量股票的市场风险。目前如下所示，所有的方法里 VaR 方法仍然是金融市场风险管理的主要

信用风险Q-Q图
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F224;F832.33

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 马丽;权聪娜;李博;;基于Copula-Monte Carlo的我国商业银行整合风险度量[J];系统工程;2010年09期

2 余鑫强;郭磊;;VaR模型在我国商业银行信用风险管理中的应用[J];大众商务;2010年08期

3 李建平;丰吉闯;宋浩;蔡晨;;风险相关性下的信用风险、市场风险和操作风险集成度量[J];中国管理科学;2010年01期

4 李平;马婷婷;;基于Copula的我国商业银行整体风险度量[J];统计与决策;2009年22期

5 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期

6 欧阳资生;王非;;基于Copula方法的国债市场相依风险度量[J];统计研究;2008年07期

7 朱霞;;基于VaR方法的市场风险和信用风险的度量[J];统计与决策;2008年03期

8 陈守东;胡铮洋;孔繁利;;Copula函数度量风险价值的Monte Carlo模拟[J];吉林大学社会科学学报;2006年02期

9 高全胜,李选举;基于CVaR的投资组合对资产变化的敏感性分析[J];数量经济技术经济研究;2005年06期

10 刘小茂,李楚霖,王建华;风险资产组合的均值—CVaR有效前沿(Ⅱ)[J];管理工程学报;2005年01期

相关博士学位论文 前4条

1 李强;基于Copula理论和GPD模型的金融市场风险测度研究[D];重庆大学;2012年

2 亢娅丽;电力市场环境下供电公司的购电风险分析[D];重庆大学;2012年

3 王维;商业银行整合风险度量研究[D];华中科技大学;2010年

4 赵丽琴;基于Copula函数的金融风险度量研究[D];厦门大学;2009年

相关硕士学位论文 前3条

1 陆嘉骏;外汇储备币种结构优化和投资策略研究—汇率风险视角[D];浙江大学;2014年

2 刘远;基于Copula函数的整合风险度量研究[D];湖南师范大学;2014年

3 赵随;基于多种Copula方法的我国商业银行整合风险度量研究[D];上海师范大学;2014年

本文编号：2645929