TOT项目特许经营期限研究

发布时间：2017-03-29 22:25

  本文关键词：TOT项目特许经营期限研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：20世纪80年代初,随着公用事业市场化改革的逐渐深入,各国开始将公用事业特许经营纳入到相应的改革措施当中,一方面减少了政府直接的财政投入,缓解政府财政压力,另一方面也有利于充分利用私人资本的灵活性和私人企业专业的管理经验来提高公用事业的运营效率。现今,公用事业特许经营通常采用BOT、TOT等方式来进行。其中,采取BOT项目的主要是解决融资问题,同时提高项目的运营效率。而TOT项目由于不涉及到基础设施建造,因此是一个以效率为导向的特许经营项目。本文之所以选择TOT项目进行研究,是因为考虑到诸如水务、电力以及高速公路等很多行业实际情况,基础设施已经由政府事先建设完成,然后才进行的特许经营拍卖。选择TOT项目的优点在于避免了许多在建设期由于不确定因素导致项目无法顺利进行的风险,具有盘活国有存量资产、激活民间资本,提高经营效率等好处。实践证明,TOT特许经营权确定的最好的方式是通过拍卖来获得,在保证充分竞争的同时显示出企业的真实成本。为了保证TOT项目取得预期效果,必须确定合理的特许经营期限。TOT项目的特许经营期限过长,会使厂商容易产生欺骗行为,对社会福利造成损失,特许期限过短,企业无法在有限的特许期内收回全部成本,则企业没有激励进入该行业进行经营活动。因此,必须要确定一个合理的经营期限,使得既保证企业能够收回成本,又能最大限度的避免实施欺骗行为造成社会福利的损失,这是本文要研究的核心问题。在结合以往学者研究基础上,本文主要运用拍卖理论和激励理论等内容,从整个TOT项目寿命期角度出发,研究了信息对称程度如何影响特许经营期限的确定。本文首先阐述了TOT项目的相关概念以及运作流程,在此基础上通过拍卖理论中解释了为什么选择拍卖的方式来授予特许经营权。当获得特许经营权之后,由于信息不对称的存在,政府应该如何对企业进行激励,以使企业按照政府预期的目标行事,减少企业的道德风险问题。同时也要对政府加强监管,防止政府官员被企业“俘获”,成为企业利益的代言人。在相关理论的支撑下,本文开始从信息对称程度的角度出发,研究特许经营期限应如何确定的问题。若在经营过程中,企业与政府是信息对称的,即企业无法利用私人信息来获取信息垄断租金,那么政府为了使社会福利最大化,可以按照边际成本并由政府进行相应补贴,或者按照平均成本来定价,保证企业盈亏平衡。这样,由于信息对称,企业无法实施欺骗行为,因此政府无需对企业进行规制,特许经营期限可以在项目寿命期内无限延长。但是当政府与企业之间的信息不对称客观存在时,政府为了使社会福利最大,必须要权衡企业实施欺骗行为对社会福利造成的损失和进行多次特许经营权拍卖的拍卖费用造成的福利损失二者的大小,目的在于使得这二者损失之和最小化,从而确定相应的经营期限,同时引入相关案例来说明模型的可行性。但是在TOT项目实际经营过程中,由于合约不完全或者经营期内新增投资问题会对特许经营期限的长短造成影响,本文也在后面一章对这两种情况进行了分析。总的来说,本文认为,要想确定一个合理的特许经营期限,必须靠一个行之有效的激励机制来首先解决双方之间的信息不对称问题,最大限度的提高信息透明度
【关键词】：特许经营期 拍卖 信息不对称
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F283
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-8
• 1 引言8-17
• 1.1 研究背景及意义8-9
• 1.1.1 背景介绍8-9
• 1.1.2 研究意义9
• 1.2 国内外研究文献综述9-13
• 1.2.1 特许经营综述9-10
• 1.2.2 关于特许经营期确定的文献综述10-13
• 1.3 研究目的、内容及结构安排13-17
• 1.3.1 研究目的13-14
• 1.3.2 内容及结构安排14
• 1.3.3 创新点14-16
• 1.3.4 结构框架16-17
• 2 相关理论17-30
• 2.1 TOT项目相关概念17-23
• 2.1.1 公用事业的自然垄断性17-19
• 2.1.2 公用事业的特许经营19
• 2.1.3 TOT项目特许经营期的确定19-23
• 2.2 拍卖理论23-25
• 2.2.1 逆向拍卖23-25
• 2.2.2 拍卖费用25
• 2.3 激励规制理论25-30
• 2.3.1 委托-代理模型26-27
• 2.3.2 激励规制方案27-29
• 2.3.3 规制俘获29-30
• 3 模型构建30-37
• 3.1 信息对称条件下特许经营期限的确定30-33
• 3.1.1 最优定价--P=MC30-32
• 3.1.2 次优定价--P=AC32-33
• 3.2 信息不对称条件下特许经营期限的确定33-37
• 3.2.1 模型假设34
• 3.2.2 模型建立34-35
• 3.2.3 模型结论35-36
• 3.2.4 算例分析36-37
• 4 关于特许期限的重新谈判分析37-42
• 4.1 合约不完全导致重新谈判37-38
• 4.2 特许期内新增投资导致重新谈判38-42
• 4.2.1 清算补偿39
• 4.2.2 股份折现39-40
• 4.2.3 延长特许期40-42
• 5 结论与建议42-44
• 5.1 结论42
• 5.2 相关建议42-44
• 参考文献44-47
• 后记47-48

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