国际投机资本流动引致我国金融风险研究
发布时间：2020-10-21 05:24
随着经济贸易的日益全球化,中国经济与世界经济的联系越来越密切。具有高风险性、投机性和超短期性的国际投机资本,近些年在我国大规模频繁流动和炒作,给我国的金融市场与实体经济正常运行带来不利的影响并引致一定的金融风险。基于此,加快构建我国国际投机资本流动金融风险的预警指标体系、测度金融风险大小、健全监管的法律法规制度等等这些方面的理论研究与实践,无疑将对我国国民经济健康发展、金融市场稳定运行起到非常重要的作用。 本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上,对国际投机资本及其引致金融风险的风险类型、产生原因、形成机制和对不同行业影响等方面进行梳理和归纳,结合我国的经济特点和制度特征,搜集、整理实际数据,从构建我国国际投机资本流动金融风险预警指标体系和测度国际投机资本流动引致金融风险大小这两个方面进行研究。 本文从两个角度构建适合我国国情的国际投机资本流动引致金融风险预警指标体系,一是从国际投机资本流入的市场进行预警分析,所使用的测定金融风险的指标体系称为直接预警指标体系;二是从国际投机资本最终对宏观经济产生影响进行预警分析,所使用的测定金融风险的宏观经济环境评价指标称为间接预警指标体系。利用构建的预警指标体系对我国2005年至2009年国际投机资本流动引致的金融风险进行了实证分析,结果表明我国在这五年期间宏观经济和重要市场均处于警戒状态。 根据国际投机资本流动主要冲击影响我国的股票市场、房地产市场和大宗商品市场,并通过对资本市场的影响来间接的影响实体经济这些特点,引入股票价格、房地产价格、国际投机资本、通货M2、汇率和国内生产总值这六个变量,通过对各变量之间进行格兰杰因果关系检验,并用HP滤波方法将合成指标和房地产价格分解成趋势部分和波动部分,得到了各变量与国际投机资本之间的传导影响。基于此,分别建立了GARCH模型和联立方程模型。研究结果表明:国际投机资本对我国资本市场和实体经济的影响为正。即国际投机资本流入时,会引起资本市场资产价格的上涨和实体经济的增长;而国际投机资本的流出又会引起资本市场和实体经济的衰退。可见,当国际投机资本流动的规模过大时,会增加一国市场的波动性和不确定因素。本文利用搜集、整理的我国实际指标数据,运用改进的风险价值VaR方法对我国国际投机资本流动引致的金融风险大小进行测度和实证分析。 最后本文通过总结20世纪90年代以来世界各地相继爆发的金融危机,如欧洲货币联盟危机、墨西哥金融危机、东南亚金融危机以及巴西金融危机等的教训,分析比较不同国家和地区有关控制和防范国际投机资本金融风险的成功经验。结合我国的实际情况,提出了在我国加强金融监管、建立和完善相关法律制度、积极进行各部门的合作等措施和政策建议,以减少由国际投机资本而引发的金融危机对我国金融机构、资本市场以及整体经济造成冲击的破坏性。
【学位单位】：天津大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832;F224
【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 导论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路与研究内容
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究内容
1.3 研究方法
1.4 论文的主要创新点
第二章 国际投机资本及其风险
2.1 国际投机资本概述
2.1.1 国际投机资本的界定
2.1.2 国际投机资本的基本特征
2.1.3 国际投机资本的产生原因
2.1.4 国际投机资本的形成机制以及影响要素
2.1.5 国际投机资本的来源
2.2 经济风险和金融风险概述
2.2.1 经济风险的概念、主要表现及形成机制
2.2.2 金融风险的概念与类型
2.2.3 金融风险的产生原因
2.2.4 金融风险的形成机制
2.2.5 金融风险的危害
2.3 国际投机资本流动引致的金融风险分析
2.3.1 国际投机资本流动引致的金融风险类型与形成机制
2.3.2 国际投机资本流动引致金融风险的影响因素分析
2.3.3 国际投机资本流动对不同行业影响的风险分析
第三章 国际投机资本流动引致金融风险预警指标体系的构建
3.1 相关文献综述
3.2 国外经典金融风险预警模型评析
3.2.1 FR模型
3.2.2 STV横截面回归模型
3.2.3 KLR信号分析法
3.2.4 LOGIT模型
3.3 国外经典监测预警方法评析
3.3.1 扩散指数
3.3.2 综合指数
3.3.3 景气警告指数
3.4 国内代表性预警指标体系评析
3.4.1 从外部经济与内部经济的角度进行分析
3.4.2 从系统性和非系统性的角度进行分析
3.4.3 从微观、中观、宏观指标的角度进行分析
3.4.4 从先行、一致、滞后指标的角度进行分析
3.5 国际投机资本流动引致我国金融风险预警指标体系的构建
3.5.1 理论假定
3.5.2 预警指标体系的构建
3.5.3 预警指标体系的实证分析
第四章 国际投机资本流动引致我国金融风险的实证分析和测度
4.1 相关文献综述
4.1.1 金融风险实证分析文献
4.1.2 金融风险测度文献
4.1.3 国际投机资本引致金融风险的实证分析与测度文献
4.2 国际投机资本流动引致我国金融风险的实证分析
4.2.1 理论假定
4.2.2 变量选择及样本描述
4.2.3 协整分析
4.2.4 国际投机资本对我国实体经济的影响
4.3 国际投机资本流动引致我国金融风险的测度
4.3.1 金融风险测度方法评介
4.3.2 国际投机资本流动引致我国金融风险的测度
4.3.3 中国国际投机资本的一致性风险度量
第五章 国际投机资本的防范与监管
5.1 国际上对国际投机资本的防范与监管
5.1.1 发达国家和地区对国际投机资本的防范与监管
5.1.2 发展中国家对国际投机资本的防范与监管
5.1.3 发达国家和发展中国家的防范与监管措施对中国的启示
5.2 加强中国对国际投机资本的防范与监管
5.2.1 制定和完善中国对金融风险的防范措施
5.2.2 中国对国际投机资本的防范与监管
参考文献
博士期间发表论文和参加科研情况说明
致谢
【引证文献】
本文编号：2849697
【学位单位】：天津大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832;F224
【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 导论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路与研究内容
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究内容
1.3 研究方法
1.4 论文的主要创新点
第二章 国际投机资本及其风险
2.1 国际投机资本概述
2.1.1 国际投机资本的界定
2.1.2 国际投机资本的基本特征
2.1.3 国际投机资本的产生原因
2.1.4 国际投机资本的形成机制以及影响要素
2.1.5 国际投机资本的来源
2.2 经济风险和金融风险概述
2.2.1 经济风险的概念、主要表现及形成机制
2.2.2 金融风险的概念与类型
2.2.3 金融风险的产生原因
2.2.4 金融风险的形成机制
2.2.5 金融风险的危害
2.3 国际投机资本流动引致的金融风险分析
2.3.1 国际投机资本流动引致的金融风险类型与形成机制
2.3.2 国际投机资本流动引致金融风险的影响因素分析
2.3.3 国际投机资本流动对不同行业影响的风险分析
第三章 国际投机资本流动引致金融风险预警指标体系的构建
3.1 相关文献综述
3.2 国外经典金融风险预警模型评析
3.2.1 FR模型
3.2.2 STV横截面回归模型
3.2.3 KLR信号分析法
3.2.4 LOGIT模型
3.3 国外经典监测预警方法评析
3.3.1 扩散指数
3.3.2 综合指数
3.3.3 景气警告指数
3.4 国内代表性预警指标体系评析
3.4.1 从外部经济与内部经济的角度进行分析
3.4.2 从系统性和非系统性的角度进行分析
3.4.3 从微观、中观、宏观指标的角度进行分析
3.4.4 从先行、一致、滞后指标的角度进行分析
3.5 国际投机资本流动引致我国金融风险预警指标体系的构建
3.5.1 理论假定
3.5.2 预警指标体系的构建
3.5.3 预警指标体系的实证分析
第四章 国际投机资本流动引致我国金融风险的实证分析和测度
4.1 相关文献综述
4.1.1 金融风险实证分析文献
4.1.2 金融风险测度文献
4.1.3 国际投机资本引致金融风险的实证分析与测度文献
4.2 国际投机资本流动引致我国金融风险的实证分析
4.2.1 理论假定
4.2.2 变量选择及样本描述
4.2.3 协整分析
4.2.4 国际投机资本对我国实体经济的影响
4.3 国际投机资本流动引致我国金融风险的测度
4.3.1 金融风险测度方法评介
4.3.2 国际投机资本流动引致我国金融风险的测度
4.3.3 中国国际投机资本的一致性风险度量
第五章 国际投机资本的防范与监管
5.1 国际上对国际投机资本的防范与监管
5.1.1 发达国家和地区对国际投机资本的防范与监管
5.1.2 发展中国家对国际投机资本的防范与监管
5.1.3 发达国家和发展中国家的防范与监管措施对中国的启示
5.2 加强中国对国际投机资本的防范与监管
5.2.1 制定和完善中国对金融风险的防范措施
5.2.2 中国对国际投机资本的防范与监管
参考文献
博士期间发表论文和参加科研情况说明
致谢
【引证文献】
相关硕士学位论文 前1条
1 贾志普;基于经济增长相关性分析的中国税收风险研究[D];天津财经大学;2012年
本文编号：2849697
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/hongguanjingjilunwen/2849697.html
