人民币与“一带一路”主要国家货币的汇率联动及风险溢出效应研究——基于Copula-TGARCH-CoVaR模型的分析

发布时间：2020-10-30 18:55

　　 本文运用Copula-TGARCH-CoVaR模型,对比分析"一带一路"倡议提出前后,人民币与沿线主要国家货币的汇率联动性和风险溢出效应。在此基础上,基于汇率联动效应进一步分析了沿线国家货币市场发生波动对我国出口结构、外商直接投资以及收入分配的影响。研究表明,"一带一路"倡议在一定程度上促进了人民币的区域化,加速了其国际化进程。结论如下:第一,在"一带一路"倡议提出后,人民币与沿线的主要国家之间的汇率联动效应和风险溢出效应均得到增强,且在极端联动性上表现为同涨不同跌。第二,当面临来自沿线国家货币市场的正向冲击时,会有利于进一步改善我国出口商品结构和城乡收入差距;而负向冲击不会产生显著的影响。第三,当沿线国家货币市场发生风险,汇率大幅波动时,会进一步促进外商直接投资流入我国,应谨防资本流动增加带来的风险。

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 徐刚刚;杜海霞;范雪芹;魏轩浩;谢佳洋;;动态GARCH-EVT-Copula模型在金融序列局部分析中的应用[J];兰州文理学院学报(自然科学版);2020年04期

2 朱鹏飞;唐勇;张仁坤;;国际主要股票市场联动性——基于藤Copula-HAR-RV模型[J];系统工程;2018年09期

3 高伟;;M-Copula-GARCH-t模型在股指期货风险管理中的应用[J];中央民族大学学报(自然科学版);2012年03期

4 孙志宾;;混合Copula模型在中国股市的应用[J];数学的实践与认识;2007年20期

5 周全;陈振龙;;基于C藤Copula模型的混业经营下聚合风险的度量[J];湖南科技大学学报(自然科学版);2018年04期

6 常城;徐赐文;;基于Copula—GARCH模型的民族地区沪市A股投资风险研究[J];中央民族大学学报(自然科学版);2012年03期

7 刘晓星;段斌;谢福座;;股票市场风险溢出效应研究:基于EVT-Copula-CoVaR模型的分析[J];世界经济;2011年11期

8 赵强;房彦兵;;基于混合Copula模型的经济增长和保险发展相关性分析——以西北五省为例[J];兰州文理学院学报(自然科学版);2020年02期

9 吴庆晓;刘海龙;;基于Copula模型的风险相关性度量方法[J];系统管理学报;2011年06期

10 胡祥;张连增;;基于copula对角截面的尾部相关性度量及应用[J];南开大学学报(自然科学版);2019年06期

相关博士学位论文 前10条

1 崔琪;基于Copula模型的相依现状数据的回归分析[D];吉林大学;2018年

2 韩超;高维动态藤Copula结构在金融风险研究中的应用[D];重庆大学;2017年

3 徐付霞;Copula理论与极值统计的应用[D];天津大学;2008年

4 吴娟;Copula理论与相关性分析[D];华中科技大学;2009年

5 罗俊鹏;Copula理论及其在金融分析中的应用研究[D];天津大学;2005年

6 战雪丽;基于Copula理论的多金融资产定价与风险测度[D];天津大学;2007年

7 任仙玲;基于Copula理论的金融市场相依结构研究[D];天津大学;2008年

8 何海鹰;基于Copula理论的信用风险研究[D];厦门大学;2009年

9 赵丽琴;基于Copula函数的金融风险度量研究[D];厦门大学;2009年

10 张碧原;Copula方法在信用衍生品定价中的应用[D];浙江大学;2012年

相关硕士学位论文 前10条

1 杜艳艳;基于Copula模型的股票与债券投资组合策略研究[D];首都经济贸易大学;2017年

2 高红莲;基于混合Copula模型的中国股市相依结构的研究[D];北方工业大学;2011年

3 曹清;基于Copula的多元波动率模型的统计推断及其应用[D];南京师范大学;2016年

4 边振男;基于混合Copula-GARCH-EVT模型的外汇相依性研究[D];浙江工商大学;2017年

5 苏鑫;基于混合Copula模型的投资组合风险分析[D];中央民族大学;2012年

6 肖璨;基于Copula方法的二元组合风险模型与应用研究[D];电子科技大学;2007年

7 罗燕;分层Copula理论在金融系统性风险测度中的应用研究[D];重庆理工大学;2017年

8 郑远煌;基于MCMC方法的时变Copula模型的基金风险度量[D];湖南大学;2019年

9 胡芳云;基于Copula的多元指数加权移动平均控制图及其性能改进[D];厦门大学;2019年

10 金晴;阿基米德copula相依结构下不同系统里异元件的最优分配[D];安徽师范大学;2019年

本文编号：2862869