转型时期我国地方政府投资与融资行为的经济学研究

发布时间：2020-11-20 01:34

　　 2008年席卷全球的金融危机成为了经济的转折点。严重的金融危机使我国也不能独善其身,中央作出“4万亿”经济刺激计划,以达到扩大内需与稳定经济的作用。在目前的财政体制下,中央政府实际仅投入1.18万亿元财政资金,其余的基本上都由地方政府和社会资金来解决。在社会资金积极性不高的情况下,地方政府需要自行解决。在受到制度约束的情况下,地方政府通过整合地方原有资源,建立地方投资与融资平台来解决资金问题。此举使得2008年的地方政府投资与融资平台数量如雨后春笋般激增。 应该看到,平台并不是2008年后产生的新生产物,其在我国地方政府投资与融资中早已发挥了重要作用。自从20世纪80年代萌芽,1994年建立到2002年的“重庆模式”再到2008年的大发展,平台经历了20多年的发展。可以说,平台是地方政府投资与融资在我国现行政治体制与经济体制下不断博弈的产物,属于地方政府的制度创新,同时也是地方政府投资与融资行为的典型代表。 但是,大多数“应景”而生以及在地方政府投资与融资冲动“刺激”下的平台引起了市场的普遍忧虑。因为在中央政府的政策与金融机构之间的“业绩赛跑”下,催生了大量行政级别低、目的功能单一、市场效益差的投资与融资工具。平台在地方政府双重内在机制的动因下,存在着组织结构不健全、贷款行为不规范、地方政府的监管不力、甚至是地方政府违法担保或赤字的问题,使得项目收益风险传导到平台还款风险,再传递到地方政府财政风险,再扩大为金融机构贷款风险等,平台的存在似乎成为了诸多风险之源。 目前文献对于地方政府与平台投资和融资行为的研究较少,由于市场经济发展状况不同,国外研究的投资与融资模式和方法不完全适合于我国国情,政府债务标准也要结合实际分析；国内当前的研究大多是单一层面的,要么对地方政府投资的作用进行研究,要么对政府债务指标体系的构建进行探究,要么就是对平台风险进行定性分析。本文紧紧抓住“行为”这一关键词,以西部地区的城市地方政府投资与融资作为研究对象。基于我国当前普遍存在的地方政府与平台行为的高度一致,本文在宏观分析地方政府投资与融资行为外在效用、内在债务负担的同时,也对平台内部投资与融资、财务风险状况进行了分析,通过实证结果将宏微观相联系,使二者体系化。 本文的分析脉络是从当前地方政府投资与融资行为理论出发,在回顾相关文献的基础上以地方经济增长和地方政府投资与融资作为宏观研究对象,以地方政府投资与融资平台作为微观研究对象,从宏观与微观层面分析地方政府投资与融资行为。在理论分析的基础上,本文构建了三个假设,并搜集数据进行实证分析,通过检验得出相应结论。本文认为：(1)当前地方政府的投资行为有利于地区经济发展；(2)地方政府融资在一定程度内会产生“挤入效应”,但地方政府负债累积量逐渐增加会对地方经济的发展产生负面影响。在现行融资模式下,融资风险也会随着融资量增大而增大；(3)样本城投类平台在地方政府的有力支持下,短期内财务能力较强,但是平台的财务风险较大,说明平台的自生能力较差。以此实证结论为依据,本文提出：彻底清查全国平台债务状况,整顿市级以上平台；禁止设立县区级地方政府投资与融资平台,改革单一功能及市场效益差的融资平台；严禁商业银行进行平台贷款等。本文的创新点体现在：(1)利用世界银行债务统计方法并结合国情,针对行业计算出地方债务总量,并构建指标分析；(2)通过财务恶化指标实际测算平台财务风险状况；(3)从遏制风险和提高收益两角度提出长短期对策。 当然客观的看,虽然目前我国地方政府投资与融资平台出现了较多问题,但不能否认地方政府为促进地区经济发展与社会进步进行的制度创新。于是本文在上文结论的基础上,进一步提出对于市级以上投资与融资平台应该从运行模式、治理模式、机制保障等层面加以改革与理顺,这样才能更好的为地区经济服务。
【学位单位】：西北大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F812.5;F832.48;F224
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 选题背景和研究意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究思路和方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 本文的研究框架
    1.4 本文的特色和创新点
        1.4.1 本文的特色
        1.4.2 本文的创新点
第二章 文献综述
    2.1 国内外相关文献综述
        2.1.1 政府投资与融资行为效益分析
        2.1.2 政府投资与融资行为风险分析
        2.1.3 政府投资与融资行为微观主体分析
        2.1.4 政府投资与融资行为微观主体风险分析
    2.2 国内外文献研究述评
        2.2.1 国外研究述评
        2.2.2 国内研究述评
    2.3 本章小结
第三章 转型时期地方政府投资与融资行为理论分析框架
    3.1 地方政府投资与融资行为界定
        3.1.1 地方政府投资与融资行为阶段界定
        3.1.2 地方政府投资与融资行为主体界定
        3.1.3 地方政府投资与融资行为范围界定
        3.1.4 地方政府投资与融资行为载体界定
    3.2 地方政府投资与融资行为经济学基础理论分析
        3.2.1 公共产品理论
        3.2.2 项目区分理论
    3.3 地方政府投资与融资行为动因分析
        3.3.1 中国经济增长方式:投资拉动型
        3.3.2 转型时期地方政府特殊职能:推动市场建设
        3.3.3 现实存在的活动空间:工业化与城镇化进程加快
        3.3.4 生活质量对社会发展的需求:公共财政及运行格局的转型
    3.4 地方政府投资与融资行为影响因素分析
        3.4.1 经济体制
        3.4.2 法律制度
        3.4.3 社会文化
        3.4.4 物质资源
        3.4.5 人力资源
        3.4.6 经济环境
    3.5 地方政府投资与融资行为目标函数分析
        3.5.1 地方政府投资与融资行为目标函数
        3.5.2 地方政府投资与融资行为目标分解
    3.6 地方政府投资与融资行为内在机制分析
        3.6.1 地方政府的双重身份
        3.6.2 地方政府的双重利益
        3.6.3 "双重"内在机制下地方政府投资与融资行为分析
    3.7 本章小结
第四章 国内外典型政府投资与融资行为比较分析
    4.1 新加坡政府投资与融资行为分析
        4.1.1 新加坡政府投资与融资现状分析
        4.1.2 新加坡政府投资与融资运行模式分析
    4.2 欧洲政府投资与融资行为分析—以希腊为例
        4.2.1 希腊政府投资与融资现状分析
        4.2.2 希腊政府投资与融资运行模式分析
    4.3 重庆市政府投资与融资行为分析
        4.3.1 重庆市政府投资与融资现状分析
        4.3.2 重庆市政府投资运行模式分析
        4.3.3 重庆市政府融资运行模式分析
    4.4 不同政府投资与融资行为比较分析
        4.4.1 新加坡模式的评价与启示
        4.4.2 希腊模式的评价与启示
        4.4.3 重庆模式的评价与启示
    4.5 本章小结
第五章 我国地方政府投资与融资行为分析
    5.1 我国地方政府投资与融资发展阶段分析
    5.2 我国地方政府投资与融资发展现状分析
        5.2.1 我国地方政府投资发展现状分析
        5.2.2 我国地方政府融资发展现状分析
    5.3 我国地方政府投资与融资运行模式分析
    5.4 我国地方政府投资与融资行为问题分析
        5.4.1 地方政府投资与融资行为问题成因分析
        5.4.2 地方政府投资与融资行为问题表现分析
    5.5 本章小结
第六章 我国地方政府投资与融资实证分析—以西安市为例
    6.1 研究假设和样本选取
        6.1.1 研究假设
        6.1.2 样本选取
    6.2 指标选择及描述
        6.2.1 指标选择标准与原则
        6.2.2 指标描述
    6.3 实证数据检验
        6.3.1 假设一实证检验
        6.3.2 假设二实证检验
        6.3.3 假设三实证检验
    6.4 西安市政府投资与融资行为收益分析
        6.4.1 西安市政府投资与融资行为经济效益分析
        6.4.2 西安市政府投资与融资行为社会效益分析
    6.5 西安市政府投资与融资行为风险分析
        6.5.1 西安市政府投资与融资风险分析
        6.5.2 西安市政府投资与融资平台风险分析
    6.6 西安市政府投资与融资行为问题分析
        6.6.1 西安市政府投资与融资行为内在问题分析
        6.6.2 西安市政府投资与融资行为外在问题分析
    6.7 本章小结
第七章 对我国地方政府投资与融资行为的综合性现实评析
    7.1 地方政府投资与融资的发展机遇与行业优势
        7.1.1 地方政府投资与融资的发展机遇
        7.1.2 地方政府投资与融资的行业优势
    7.2 地方政府投资与融资面临的宏观环境威胁
        7.2.1 土地资源有限,自然资源性融资不可持续
        7.2.2 经济发展方式转变,粗放式发展不可持续
        7.2.3 政治体制改革,平台治理结构不可持续
        7.2.4 市场经济现代化,平台发展方式不可持续
    7.3 未来地方政府投资与融资面临的挑战
        7.3.1 未来地方政府投资与融资需求测算
        7.3.2 未来地方政府投资与融资缺口测算
    7.4 对当前地方政府投资与融资行为的总结性分析
        7.4.1 对地方政府投资与融资未来行为主体分析
        7.4.2 对待地方政府投资与融资行为理性态度分析
        7.4.3 对待地方政府投资与融资行为理性做法分析
    7.5 本章小结
第八章 我国地方政府投资与融资行为优化模式、途径与政策建议
    8.1 我国地方政府投资与融资体系构建
        8.1.1 社会主义市场经济下地方政府投资与融资未来发展方向
        8.1.2 地方政府投资与融资运行模式优化
        8.1.3 地方政府投资与融资治理模式优化
    8.2 我国地方政府投资与融资体系构建的实现途径
        8.2.1 发展资本市场,形成多元化融资渠道
        8.2.2 完善金融体系,减小贷款风险
        8.2.3 引入民间资本,创新投资与融资方式
        8.2.4 规范城市土地储备制度,发掘公共资源潜力
        8.2.5 发挥政府作用,投资融资机制相互带动
    8.3 我国地方政府投资与融资机制保障建议
        8.3.1 政策机制保障
        8.3.2 环境机制保障
        8.3.3 法律机制保障
    8.4 本章小结
第九章 结论与有待研究的问题
    9.1 结论
    9.2 有待进一步研究的问题
参考文献
攻读博士学位期间取得的科研成果
致谢
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本文编号：2890736