非线性货币政策规则的理论分析与实证研究
发布时间：2021-04-22 01:30
相机抉择型（Discresion）和规则型（Rule）货币政策是货币当局进行宏观经济调控的两种主要方式。相机抉择型货币政策是指货币当局依据对经济形势的判断，为达成既定的货币政策目标而采取的权衡性措施。然而，Friedman （1969）认为，在相机抉择作用下，货币政策在每期都假定人们的预期给定，从而使货币政策的决策仅仅考虑经济的当前状态，中央银行的机会主义和短视行为将使人们的预期不能得到稳定，并进而对其信誉产生影响，最终使利率的调整不具有系统性，且变化幅度增大，这些都对经济的稳定产生了不良影响。规则型货币政策是相对于货币政策操作中相机抉择而言的。规则型货币政策就是基础货币和利率等货币政策工具根据经济行为（主要是实际产出和通货膨胀）的变化而进行调整的货币调控机制。规则型货币政策相当于货币当局事先设定了承诺机制。因此，规则型货币政策将对人们的预期产生系统性的影响，这种系统性的影响使货币政策规则不仅要考虑当前的经济状态，还要考虑预期的影响，而且由于建立了承诺机制，从而只要经济没有达到长期均衡状态，那么货币政策将按照该规则进行持续的系统性调整。正是这种承诺的机制使中央银行的机会主义行为受到限制...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：163 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 问题的提出及研究意义
1.1.1 问题的提出
1.1.2 研究意义
1.2 货币政策规则研究的历史脉络
1.2.1 单一货币增长率规则
1.2.2 McCallum 规则
1.2.3 泰勒规则
1.2.4 通货膨胀目标规则
1.3 国内外研究现状及文献综述
1.3.1 规则与相机抉择
1.3.2 货币政策中介目标的差异
1.3.3 前瞻性的货币政策规则
1.3.4 开放经济条件下的货币政策规则
1.3.5 非线性货币政策规则
1.4 本文结构安排及主要内容
第2章 货币政策规则的理论模型
2.1 货币政策规则的理论分析框架
2.1.1 菲利普斯曲线
2.1.2 潜在产出与产出缺口
2.2 线性货币政策规则
2.2.1 基于单目标损失函数的货币政策规则
2.2.2 基于多目标损失函数的货币政策规则
2.2.3 泰勒规则的修正与拓展
2.3 货币政策规则与相机抉择的优劣比较
2.3.1 模型基本框架
2.3.2 相机抉择条件下的模型均衡分析
2.3.3 规则条件下的模型均衡分析
2.4 非线性货币政策规则的理论模型
2.4.1 基于上凸总供给曲线的货币政策规则
2.4.2 基于线性指数损失函数的货币政策规则
2.4.3 基于线性指数损失函数及上凸总供给曲线的货币政策规则
2.5 本章小结
第3章 中央银行偏好的非对称检验
3.1 中央银行偏好的非对称及惰性设定
3.1.1 非对称损失函数
3.1.2 非对称及惰性损失函数
3.2 基于非对称及惰性偏好的广义货币政策反应函数构建
3.2.1 经济结构设定
3.2.2 广义货币政策反应函数的估计方法
3.3 中央银行偏好的非对称性及惰性检验
3.3.1 数据的选取
3.3.2 中央银行偏好的惰性检验结果
3.3.3 中央银行偏好的非对称性检验
3.4 本章小结
第4章 菲利普斯曲线的非线性检验
4.1 菲利普斯曲线的相关研究述评
4.1.1 线性菲利普斯曲线
4.1.2 非线性菲利普斯曲线
4.2 平滑迁移回归模型
4.2.1 平滑迁移回归模型的设定
4.2.2 平滑迁移回归模型的线性检验
4.2.3 转移函数的设定检验
4.2.4 平滑迁移回归模型的参数估计
4.2.5 平滑迁移回归模型的残余非线性检验及参数稳定性检验
4.3 菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.1 线性菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.2 非线性菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.3 非线性菲利普斯曲线的参数稳定性及残余非线性检验
4.4 菲利普斯曲线的凸性检验
4.5 本章小结
第5章 基于时变参数模型的货币政策规则非线性检验
5.1 时变参数模型
5.1.1 时变参数模型的广义最小二乘估计
5.1.2 时变参数模型的卡尔曼滤波估计
5.1.3 时变参数模型超参数的极大似然估计
5.1.4 时变参数模型的 Gibbs 抽样
5.2 时变参数泰勒规则模型的构建
5.2.1 时变参数泰勒规则模型的设定
5.2.2 时变参数泰勒规则模型的状态空间表示
5.2.3 时变参数泰勒规则模型的参数估计方法
5.3 泰勒规则模型的估计结果
5.3.1 线性泰勒规则模型的估计结果
5.3.2 时变参数泰勒规则模型的估计结果
5.4 本章小结
第6章 基于 TV-STR 模型的货币政策规则非线性检验
6.1 相关研究述评
6.2 基于 TV-STR 模型的非线性泰勒规则的设定
6.2.1 时变平滑迁移回归模型的构建
6.2.2 线性泰勒规则模型的构建
6.2.3 非线性泰勒规则模型的构建
6.3 泰勒规则模型的非线性检验
6.4 泰勒规则模型的非线性检验及估计结果
6.4.1 泰勒规则模型的非线性检验结果
6.4.2 非线性泰勒规则模型的估计结果
6.5 货币政策规则的稳健性检验
6.6 本章小结
第7章 规则型货币政策与通货膨胀平稳性的内在关联机制研究
7.1 泰勒规则与通货膨胀序列平稳性的理论分析
7.1.1 经济结构设定
7.1.2 规则型货币政策对通货膨胀平稳性的影响机制
7.2 两区制一阶马尔可夫区制转移模型
7.2.1 区制转移模型的设定
7.2.2 两区制一阶马尔可夫区制转移模型的设定与估计
7.3 泰勒规则平稳与非平稳区制的识别
7.3.1 带有马尔可夫区制转移的泰勒规则模型的构建
7.3.2 带有马尔可夫区制转移的泰勒规则模型的参数估计
7.4 泰勒规则平稳性与通货膨胀序列平稳性的相依性检验
7.4.1 泰勒规则平稳与非平稳区制划分
7.4.2 不同区制通货膨胀序列的平稳性检验
7.5 本章小结
第8章 规则型货币政策与经济周期的内在关联机制研究
8.1 门限回归模型的设定、检验与估计
8.1.1 两区制门限回归模型的设定
8.1.2 两区制门限回归模型的参数估计
8.1.3 门限效应检验
8.2 基于门限回归模型的非线性泰勒规则模型的构建
8.2.1 两区制门限泰勒规则模型的设定
8.2.2 泰勒规则模型的门限效应检验
8.2.3 两区制门限泰勒规则模型的估计
8.3 基于马尔可夫区制转移理性预期模型的货币政策反应分析
8.3.1 货币政策的马尔可夫区制转移理性预期模型构建
8.3.2 货币政策的超外生性检验
8.3.3 货币政策的马尔可夫区制转移理性预期模型的前瞻解
8.3.4 马尔可夫区制转移理性预期模型的稳健性分析
8.4 本章小结
结论
参考文献
中文参考文献
英文参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及取得的科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]新世纪以来中国货币政策的主要特点[J]. 周小川. 中国金融. 2013(02)
[2]中国季度潜在产出与产出缺口的再估算——基于不可观测成分模型的贝叶斯方法[J]. 周晓艳,张杰,李鹏飞. 数量经济技术经济研究. 2012(10)
[3]金融形势指数与货币政策反应函数在中国的实证检验[J]. 卞志村,孙慧智,曹媛媛. 金融研究. 2012(08)
[4]货币政策非对称性与惰性区域的识别和检验[J]. 张小宇,刘金全. 管理科学. 2012(02)
[5]非线性泰勒规则在我国货币政策操作中的实证研究[J]. 中国人民银行营业管理部课题组,杨国中,姜再勇,刘宁. 金融研究. 2009(12)
[6]开放经济下不同目标制的最优货币政策分析[J]. 周彬,胡凯. 中南财经政法大学学报. 2009(06)
[7]中国资产价格与货币政策反应函数模拟[J]. 唐齐鸣,熊洁敏. 数量经济技术经济研究. 2009(11)
[8]菲利普斯曲线与中国通货膨胀动态拟合[J]. 范爱军,韩青. 金融研究. 2009(09)
[9]我国货币政策对通货膨胀与产出的非对称反应[J]. 欧阳志刚,王世杰. 经济研究. 2009(09)
[10]开放经济下中国货币政策操作规范研究[J]. 卞志村,毛泽盛. 金融研究. 2009(08)
本文编号：3152891
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：163 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 问题的提出及研究意义
1.1.1 问题的提出
1.1.2 研究意义
1.2 货币政策规则研究的历史脉络
1.2.1 单一货币增长率规则
1.2.2 McCallum 规则
1.2.3 泰勒规则
1.2.4 通货膨胀目标规则
1.3 国内外研究现状及文献综述
1.3.1 规则与相机抉择
1.3.2 货币政策中介目标的差异
1.3.3 前瞻性的货币政策规则
1.3.4 开放经济条件下的货币政策规则
1.3.5 非线性货币政策规则
1.4 本文结构安排及主要内容
第2章 货币政策规则的理论模型
2.1 货币政策规则的理论分析框架
2.1.1 菲利普斯曲线
2.1.2 潜在产出与产出缺口
2.2 线性货币政策规则
2.2.1 基于单目标损失函数的货币政策规则
2.2.2 基于多目标损失函数的货币政策规则
2.2.3 泰勒规则的修正与拓展
2.3 货币政策规则与相机抉择的优劣比较
2.3.1 模型基本框架
2.3.2 相机抉择条件下的模型均衡分析
2.3.3 规则条件下的模型均衡分析
2.4 非线性货币政策规则的理论模型
2.4.1 基于上凸总供给曲线的货币政策规则
2.4.2 基于线性指数损失函数的货币政策规则
2.4.3 基于线性指数损失函数及上凸总供给曲线的货币政策规则
2.5 本章小结
第3章 中央银行偏好的非对称检验
3.1 中央银行偏好的非对称及惰性设定
3.1.1 非对称损失函数
3.1.2 非对称及惰性损失函数
3.2 基于非对称及惰性偏好的广义货币政策反应函数构建
3.2.1 经济结构设定
3.2.2 广义货币政策反应函数的估计方法
3.3 中央银行偏好的非对称性及惰性检验
3.3.1 数据的选取
3.3.2 中央银行偏好的惰性检验结果
3.3.3 中央银行偏好的非对称性检验
3.4 本章小结
第4章 菲利普斯曲线的非线性检验
4.1 菲利普斯曲线的相关研究述评
4.1.1 线性菲利普斯曲线
4.1.2 非线性菲利普斯曲线
4.2 平滑迁移回归模型
4.2.1 平滑迁移回归模型的设定
4.2.2 平滑迁移回归模型的线性检验
4.2.3 转移函数的设定检验
4.2.4 平滑迁移回归模型的参数估计
4.2.5 平滑迁移回归模型的残余非线性检验及参数稳定性检验
4.3 菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.1 线性菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.2 非线性菲利普斯曲线的设定、检验及估计
4.3.3 非线性菲利普斯曲线的参数稳定性及残余非线性检验
4.4 菲利普斯曲线的凸性检验
4.5 本章小结
第5章 基于时变参数模型的货币政策规则非线性检验
5.1 时变参数模型
5.1.1 时变参数模型的广义最小二乘估计
5.1.2 时变参数模型的卡尔曼滤波估计
5.1.3 时变参数模型超参数的极大似然估计
5.1.4 时变参数模型的 Gibbs 抽样
5.2 时变参数泰勒规则模型的构建
5.2.1 时变参数泰勒规则模型的设定
5.2.2 时变参数泰勒规则模型的状态空间表示
5.2.3 时变参数泰勒规则模型的参数估计方法
5.3 泰勒规则模型的估计结果
5.3.1 线性泰勒规则模型的估计结果
5.3.2 时变参数泰勒规则模型的估计结果
5.4 本章小结
第6章 基于 TV-STR 模型的货币政策规则非线性检验
6.1 相关研究述评
6.2 基于 TV-STR 模型的非线性泰勒规则的设定
6.2.1 时变平滑迁移回归模型的构建
6.2.2 线性泰勒规则模型的构建
6.2.3 非线性泰勒规则模型的构建
6.3 泰勒规则模型的非线性检验
6.4 泰勒规则模型的非线性检验及估计结果
6.4.1 泰勒规则模型的非线性检验结果
6.4.2 非线性泰勒规则模型的估计结果
6.5 货币政策规则的稳健性检验
6.6 本章小结
第7章 规则型货币政策与通货膨胀平稳性的内在关联机制研究
7.1 泰勒规则与通货膨胀序列平稳性的理论分析
7.1.1 经济结构设定
7.1.2 规则型货币政策对通货膨胀平稳性的影响机制
7.2 两区制一阶马尔可夫区制转移模型
7.2.1 区制转移模型的设定
7.2.2 两区制一阶马尔可夫区制转移模型的设定与估计
7.3 泰勒规则平稳与非平稳区制的识别
7.3.1 带有马尔可夫区制转移的泰勒规则模型的构建
7.3.2 带有马尔可夫区制转移的泰勒规则模型的参数估计
7.4 泰勒规则平稳性与通货膨胀序列平稳性的相依性检验
7.4.1 泰勒规则平稳与非平稳区制划分
7.4.2 不同区制通货膨胀序列的平稳性检验
7.5 本章小结
第8章 规则型货币政策与经济周期的内在关联机制研究
8.1 门限回归模型的设定、检验与估计
8.1.1 两区制门限回归模型的设定
8.1.2 两区制门限回归模型的参数估计
8.1.3 门限效应检验
8.2 基于门限回归模型的非线性泰勒规则模型的构建
8.2.1 两区制门限泰勒规则模型的设定
8.2.2 泰勒规则模型的门限效应检验
8.2.3 两区制门限泰勒规则模型的估计
8.3 基于马尔可夫区制转移理性预期模型的货币政策反应分析
8.3.1 货币政策的马尔可夫区制转移理性预期模型构建
8.3.2 货币政策的超外生性检验
8.3.3 货币政策的马尔可夫区制转移理性预期模型的前瞻解
8.3.4 马尔可夫区制转移理性预期模型的稳健性分析
8.4 本章小结
结论
参考文献
中文参考文献
英文参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及取得的科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]新世纪以来中国货币政策的主要特点[J]. 周小川. 中国金融. 2013(02)
[2]中国季度潜在产出与产出缺口的再估算——基于不可观测成分模型的贝叶斯方法[J]. 周晓艳,张杰,李鹏飞. 数量经济技术经济研究. 2012(10)
[3]金融形势指数与货币政策反应函数在中国的实证检验[J]. 卞志村,孙慧智,曹媛媛. 金融研究. 2012(08)
[4]货币政策非对称性与惰性区域的识别和检验[J]. 张小宇,刘金全. 管理科学. 2012(02)
[5]非线性泰勒规则在我国货币政策操作中的实证研究[J]. 中国人民银行营业管理部课题组,杨国中,姜再勇,刘宁. 金融研究. 2009(12)
[6]开放经济下不同目标制的最优货币政策分析[J]. 周彬,胡凯. 中南财经政法大学学报. 2009(06)
[7]中国资产价格与货币政策反应函数模拟[J]. 唐齐鸣,熊洁敏. 数量经济技术经济研究. 2009(11)
[8]菲利普斯曲线与中国通货膨胀动态拟合[J]. 范爱军,韩青. 金融研究. 2009(09)
[9]我国货币政策对通货膨胀与产出的非对称反应[J]. 欧阳志刚,王世杰. 经济研究. 2009(09)
[10]开放经济下中国货币政策操作规范研究[J]. 卞志村,毛泽盛. 金融研究. 2009(08)
本文编号：3152891
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