基于KMV模型的我国保险公司信用风险度量研究
发布时间：2021-11-18 11:38
随着信用经济的普及和风险管理技术的发展,我国的金融保险业取得了快速发展。与此同时,信用风险的表现形式日益复杂,危险性也逐步扩大,保险公司在信用风险管理方面面临着巨大的挑战。保险行业能否有效度量和管理保险公司信用风险,不仅影响保险公司自身的风险控制和监管,而且影响整个金融行业乃至整个社会经济的稳健运行。从我国的实际情况来看,对信用风险管理的研究具有重要的现实意义和紧迫性。随着保险业务在国民经济中的逐步深入,传统的信用风险度量方法和技术已经远远不能适应当今保险行业发生的新情况和新问题,更不能满足保险公司对信用风险进行科学量化和有效管理的需要,这也强烈要求我们对保险公司的信用风险度量与管理进行深入研究和分析。鉴于此,本文在系统地梳理国内外文献的基础上,借鉴国内外相关成熟的理论和成功的实践运作经验,结合我国保险行业发展趋势,运用定性与定量分析相结合等方法,围绕我国保险公司信用风险研究这一主题,展开了一系列理论分析和实证研究。本文在对国内外信用风险度量理论的研究进行梳理的基础上,对国外主要信用风险度量模型进行了评述,发现较之其他模型而言,KMV模型结合了现代公司理财和期权理论,基本思路清晰,数据...
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：95 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
0 前言
0.1 研究背景及意义
0.1.1 选题背景
0.1.2 研究意义
0.2 国内外研究现状
0.2.1 国外研究现状
0.2.2 国内研究现状
0.2.3 研究综述评价
0.3 论文的研究思路、研究方法与技术路线图
0.3.1 研究思路
0.3.2 研究方法
0.3.3 技术路线图
0.4 论文创新点
1 保险公司信用风险度量的理论基础
1.1 信用风险研究概述
1.1.1 信用风险的概念界定
1.1.2 信用风险的典型特征
1.1.3 信用风险度量发展的原因
1.2 我国保险公司信用风险分析
1.2.1 保险公司信用风险的界定
1.2.2 保险公司信用风险成因分析
1.2.3 保险公司信用风险的特殊性
2 现有信用风险度量模型的比较和适用性分析
2.1 传统信用风险度量模型
2.1.1 专家分析方法
2.1.2 信用评级方法
2.1.3. 多元判别分析法
2.1.4. 神经网络分析系统
2.2 现代信用风险度量模型
2.2.1 CreditMetrics
2.2.2 KMV模型
2.2.3 Credit Risk Plus Model
2.2.4 Credit Portfolio View
2.3 现代信用风险度量模型适用性分析
2.3.1 模型对比分析
2.3.2 适用性分析
3 KMV模型及其参数修正
3.1 KMV模型
3.1.1 KMV模型基本假设
3.1.2 KMV模型计算过程
3.2 传统KMV模型不足
3.2.1 股权价值的计算
3.2.2 违约点的选取
3.2.3 违约距离与违约概率的对应关系
3.3 KMV模型的参数修正
3.3.1 公司股权价值E的修正
3.3.2 违约点DPT的修正
3.3.3 违约距离DD与违约概率EDF对应关系的修正
4 修正KMV模型在保险公司应用的实证研究
4.1 样本和数据
4.1.1 样本选择
4.1.2 数据处理
4.2 KMV模型的测算与结果
4.2.1 KMV模型的测算过程
4.2.2 KMV模型的运算结果分析
4.3 违约距离的综合分析
4.3.1 违约距离的敏感性分析
4.3.2 违约距离的影响因素分析
4.3.3 实证分析的结论总结
5 结论和展望
5.1 信用风险度量的结论
5.2 本文的不足之处与进一步的研究方向
参考文献
附录
致谢
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于CVaR和GARCH（1,1）的扩展KMV模型[J]. 王秀国,谢幽篁. 系统工程. 2012(12)
[2]我国财产保险公司信用评级模型构建研究——基于因子分析法和聚类分析法[J]. 庞如超. 金融理论与实践. 2012(06)
[3]我国上市公司信用风险度量及其影响因素的实证研究[J]. 陈浩,夏红芳. 金融教育研究. 2012(01)
[4]我国制造业上市公司信用风险研究——基于KMV模型[J]. 万晏伶,杨俊. 技术经济. 2011(05)
[5]基于KMV模型的中国短期融资券信用风险评级研究[J]. 张宝,岳宗营. 证券市场导报. 2011(03)
[6]改进的KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的应用[J]. 张能福,张佳. 预测. 2010(05)
[7]KMV模型对上市公司信用风险预测能力研究[J]. 钟长洪. 中国市场. 2010(26)
[8]保险机构信用评估体系的问题及对策分析[J]. 江小震. 世界经济情况. 2010(04)
[9]基于违约距离的上市公司信用风险研究——以制造业为例[J]. 刘玲,周子元. 湖北师范学院学报(哲学社会科学版). 2010(02)
[10]KMV模型对我国上市公司信用风险度量的实证研究[J]. 迟晨. 海南金融. 2010(02)
硕士论文
[1]基于KMV模型的我国上市公司信用风险度量[D]. 李春丽.吉林大学 2009
本文编号：3502830
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：95 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
0 前言
0.1 研究背景及意义
0.1.1 选题背景
0.1.2 研究意义
0.2 国内外研究现状
0.2.1 国外研究现状
0.2.2 国内研究现状
0.2.3 研究综述评价
0.3 论文的研究思路、研究方法与技术路线图
0.3.1 研究思路
0.3.2 研究方法
0.3.3 技术路线图
0.4 论文创新点
1 保险公司信用风险度量的理论基础
1.1 信用风险研究概述
1.1.1 信用风险的概念界定
1.1.2 信用风险的典型特征
1.1.3 信用风险度量发展的原因
1.2 我国保险公司信用风险分析
1.2.1 保险公司信用风险的界定
1.2.2 保险公司信用风险成因分析
1.2.3 保险公司信用风险的特殊性
2 现有信用风险度量模型的比较和适用性分析
2.1 传统信用风险度量模型
2.1.1 专家分析方法
2.1.2 信用评级方法
2.1.3. 多元判别分析法
2.1.4. 神经网络分析系统
2.2 现代信用风险度量模型
2.2.1 CreditMetrics
2.2.2 KMV模型
2.2.3 Credit Risk Plus Model
2.2.4 Credit Portfolio View
2.3 现代信用风险度量模型适用性分析
2.3.1 模型对比分析
2.3.2 适用性分析
3 KMV模型及其参数修正
3.1 KMV模型
3.1.1 KMV模型基本假设
3.1.2 KMV模型计算过程
3.2 传统KMV模型不足
3.2.1 股权价值的计算
3.2.2 违约点的选取
3.2.3 违约距离与违约概率的对应关系
3.3 KMV模型的参数修正
3.3.1 公司股权价值E的修正
3.3.2 违约点DPT的修正
3.3.3 违约距离DD与违约概率EDF对应关系的修正
4 修正KMV模型在保险公司应用的实证研究
4.1 样本和数据
4.1.1 样本选择
4.1.2 数据处理
4.2 KMV模型的测算与结果
4.2.1 KMV模型的测算过程
4.2.2 KMV模型的运算结果分析
4.3 违约距离的综合分析
4.3.1 违约距离的敏感性分析
4.3.2 违约距离的影响因素分析
4.3.3 实证分析的结论总结
5 结论和展望
5.1 信用风险度量的结论
5.2 本文的不足之处与进一步的研究方向
参考文献
附录
致谢
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于CVaR和GARCH（1,1）的扩展KMV模型[J]. 王秀国,谢幽篁. 系统工程. 2012(12)
[2]我国财产保险公司信用评级模型构建研究——基于因子分析法和聚类分析法[J]. 庞如超. 金融理论与实践. 2012(06)
[3]我国上市公司信用风险度量及其影响因素的实证研究[J]. 陈浩,夏红芳. 金融教育研究. 2012(01)
[4]我国制造业上市公司信用风险研究——基于KMV模型[J]. 万晏伶,杨俊. 技术经济. 2011(05)
[5]基于KMV模型的中国短期融资券信用风险评级研究[J]. 张宝,岳宗营. 证券市场导报. 2011(03)
[6]改进的KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的应用[J]. 张能福,张佳. 预测. 2010(05)
[7]KMV模型对上市公司信用风险预测能力研究[J]. 钟长洪. 中国市场. 2010(26)
[8]保险机构信用评估体系的问题及对策分析[J]. 江小震. 世界经济情况. 2010(04)
[9]基于违约距离的上市公司信用风险研究——以制造业为例[J]. 刘玲,周子元. 湖北师范学院学报(哲学社会科学版). 2010(02)
[10]KMV模型对我国上市公司信用风险度量的实证研究[J]. 迟晨. 海南金融. 2010(02)
硕士论文
[1]基于KMV模型的我国上市公司信用风险度量[D]. 李春丽.吉林大学 2009
本文编号：3502830
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/hongguanjingjilunwen/3502830.html
