抵押品价值、银行杠杆率监管与宏观经济波动
发布时间：2021-12-28 23:58
根据中国社科院发布的《中国住房市场发展月度分析报告》,2018年12月份全国房地产价格下跌速度虽然趋缓,下跌城市减少,但是房价总体仍呈现稳中有降。作为我国国民经济的主导产业,中国房地产价格呈现下滑情形,可能会对中国经济造成一定冲击。考虑到中国房价下跌的经济事实,受房地产抵押约束机制作用,抵押品价值下降,一定程度上恶化银行资产负债表,而中国的金融市场又主要以银行为主,因此,房价的波动可以通过抵押品渠道影响银行的资产负债表,从而决定银行的信贷量,给实体经济和金融市场造成一定波动。与此同时,当局为了维持整个宏观经济的稳定性,加强对银行业的监管,所以,一旦房价下跌,信贷市场摩擦叠加银行监管趋严是否能缓和宏观经济波动,维持银行体系稳定,成为本文主要探讨的问题。为了分析房价下跌,银行监管趋严对宏观经济的影响,本文构建一个包含银行部门的RBC模型,并将引起房价下跌的三种外生情景,即负向的技术冲击、家庭房地产需求冲击和企业借款能力冲击纳入到模型的分析框架中,再考虑银行不同程度的杠杆率监管约束,分析其对经济波动的影响程度。模型结果表明:负向技术冲击、家庭房地产需求冲击和企业借款能力冲击都会使得房价下跌,...
【文章来源】：华中师范大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３．２中国住房价格波动与住房抵押贷款趋势??１６??
—？商品房平均消售价格（元／平方米）一？商品房平均伯格增长車（％＞??图３．１?２０００－２０１７年我国房地产价格波动??由上图３．１可知，２０００－２０１７年间，中国房地产价格呈现出快速上涨的趋势。此??时，如图３．２所示，金融市场的房地产抵押贷款规模也在迅速扩大。央行从１９９８年??准予中国金融机构发放住房抵押贷款，并发布《关于加强与银行贷款业务相关的房??地产抵押和评估管理工作的通知》，这些举措是将市场机制纳入到房地产筹资系统??里，在很大程度上加速了住房贷款市场的发展。同时，个人住房抵押贷款中存在不??良贷款率较低，且收益稳定，并随着市场利率而灵活变动，故其成为金融机构投资??组合中的优质资产。自２０１４年以来，中国房地产抵押贷款增长速度明显高于全部??贷款增速，这充分说明了房地产贷款，尤其是家庭住房抵押贷款在整个信贷市场中??占据主导地位
人民币信贷总额达到１５５５．７２万亿元，其中，个人住房抵押贷款余额为５３４．２３万亿??元，同比增加１９％，比去年增加８５．７２万亿元。??下图３．３和３．４分别是２０００年至２０１７年我国金融机构家庭房地产抵押贷款趋??势和家庭房地产抵押贷款占金融机构人民币信贷总额的比重趋势。??—？．．．．．．．一．．．．．．．????????？??????——－．．．．．．．．．??．．．＂．．．＂?????－?――?？????．．??３０ＯＤＤＤ０?－．?＇????＿??Ｍｍｍ?－?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?丨丨?ｊＭ?Ｉ丨??Ｉ?Ｉ?Ｉ?＿Ｉ??Ｏ?—?ｍ?＂＾Ｔ?＾?■〇?ｒ－－?ＱＣ?Ｏ＇，?〇?—?ＣＭ?ｒｒ－ｉ?＾??Ｃ３?Ｏ?Ｗ＊?Ｗ１?Ｗ－?Ｗ?〇?Ｏ???—＾?—！？?５——?—?ｔ—！??＊??＾?＊１—Ｘ??ｃｎ?ｒｓ＊?ｒ－ｉ?ｒ－４?ｒ－＊ｉ?ｃｎ
【参考文献】：
期刊论文
[1]房地产价格变动加剧了经济波动吗:金融加速器的视角——兼论在坚决遏制房价上涨的前提下保持房地产市场平稳健康发展[J]. 骆祚炎,谢涵冰. 上海金融. 2018(12)
[2]高低杠杆下货币政策冲击效应与去杠杆过程中的货币政策平稳性——基于DSGE模型的金融加速器效应检验[J]. 骆祚炎,陈博杰. 财贸研究. 2018(08)
[3]去杠杆、转杠杆与货币政策传导——基于新凯恩斯动态一般均衡的研究[J]. 周俊仰,汪勇,韩晓宇. 国际金融研究. 2018(05)
[4]房地产泡沫、金融摩擦与资产负债表衰退——基于DSGE模型的数值模拟分析[J]. 王维安,俞洁芳,马家进,钱晓霞. 中国金融学. 2018(01)
[5]金融摩擦、违约冲击与中国经济波动[J]. 赵米芸,余力,张慧芳. 中央财经大学学报. 2016(11)
[6]不同抵押约束机制下的房地产市场调控政策效应——基于NK-DSGE模型的分析[J]. 陈利锋. 广东财经大学学报. 2016(04)
[7]融资成本、房地产价格波动与货币政策传导[J]. 陈诗一,王祥. 金融研究. 2016(03)
[8]房地产市场的金融摩擦作用——基于抵押品视角的研究[J]. 陈名银,林勇. 上海金融. 2016(01)
[9]金融摩擦、金融波动性及其对经济的影响[J]. 陈越. 科技经济市场. 2015(11)
[10]外部融资溢价机制与抵押约束机制——基于DSGE模型的比较研究[J]. 侯成琪,刘颖. 经济评论. 2015(04)
博士论文
[1]中国货币政策中介目标、调控机制与金融摩擦下的宏观审慎监管[D]. 陈汉鹏.南开大学 2014
硕士论文
[1]杠杆率监管对商业银行综合经营绩效影响的实证研究[D]. 王翔.首都经济贸易大学 2018
[2]基于杠杆率监管的商业银行信贷行为研究[D]. 李颖.山西财经大学 2018
[3]基于杠杆率监管的商业银行流动性风险管理研究[D]. 李晶.山西财经大学 2018
[4]杠杆率监管对我国商业银行信贷行为的影响研究[D]. 赵丹.山西财经大学 2018
[5]杠杆率监管对我国上市商业银行经营绩效的影响研究[D]. 杨晓婷.山西财经大学 2018
[6]我国房价波动对系统性金融风险的影响[D]. 汤爱丽.上海社会科学院 2018
[7]我国货币政策对房地产价格波动的影响研究[D]. 张顺玲.山东大学 2018
[8]金融摩擦、经济波动与货币政策[D]. 何持之.东北财经大学 2017
[9]金融摩擦对经济波动影响机制的研究[D]. 袁月.吉林大学 2017
[10]资本质量冲击、经济波动与政策应对[D]. 苏玮.武汉大学 2017
本文编号：3554983
【文章来源】：华中师范大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３．２中国住房价格波动与住房抵押贷款趋势??１６??
—？商品房平均消售价格（元／平方米）一？商品房平均伯格增长車（％＞??图３．１?２０００－２０１７年我国房地产价格波动??由上图３．１可知，２０００－２０１７年间，中国房地产价格呈现出快速上涨的趋势。此??时，如图３．２所示，金融市场的房地产抵押贷款规模也在迅速扩大。央行从１９９８年??准予中国金融机构发放住房抵押贷款，并发布《关于加强与银行贷款业务相关的房??地产抵押和评估管理工作的通知》，这些举措是将市场机制纳入到房地产筹资系统??里，在很大程度上加速了住房贷款市场的发展。同时，个人住房抵押贷款中存在不??良贷款率较低，且收益稳定，并随着市场利率而灵活变动，故其成为金融机构投资??组合中的优质资产。自２０１４年以来，中国房地产抵押贷款增长速度明显高于全部??贷款增速，这充分说明了房地产贷款，尤其是家庭住房抵押贷款在整个信贷市场中??占据主导地位
人民币信贷总额达到１５５５．７２万亿元，其中，个人住房抵押贷款余额为５３４．２３万亿??元，同比增加１９％，比去年增加８５．７２万亿元。??下图３．３和３．４分别是２０００年至２０１７年我国金融机构家庭房地产抵押贷款趋??势和家庭房地产抵押贷款占金融机构人民币信贷总额的比重趋势。??—？．．．．．．．一．．．．．．．????????？??????——－．．．．．．．．．??．．．＂．．．＂?????－?――?？????．．??３０ＯＤＤＤ０?－．?＇????＿??Ｍｍｍ?－?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?丨丨?ｊＭ?Ｉ丨??Ｉ?Ｉ?Ｉ?＿Ｉ??Ｏ?—?ｍ?＂＾Ｔ?＾?■〇?ｒ－－?ＱＣ?Ｏ＇，?〇?—?ＣＭ?ｒｒ－ｉ?＾??Ｃ３?Ｏ?Ｗ＊?Ｗ１?Ｗ－?Ｗ?〇?Ｏ???—＾?—！？?５——?—?ｔ—！??＊??＾?＊１—Ｘ??ｃｎ?ｒｓ＊?ｒ－ｉ?ｒ－４?ｒ－＊ｉ?ｃｎ
【参考文献】：
期刊论文
[1]房地产价格变动加剧了经济波动吗:金融加速器的视角——兼论在坚决遏制房价上涨的前提下保持房地产市场平稳健康发展[J]. 骆祚炎,谢涵冰. 上海金融. 2018(12)
[2]高低杠杆下货币政策冲击效应与去杠杆过程中的货币政策平稳性——基于DSGE模型的金融加速器效应检验[J]. 骆祚炎,陈博杰. 财贸研究. 2018(08)
[3]去杠杆、转杠杆与货币政策传导——基于新凯恩斯动态一般均衡的研究[J]. 周俊仰,汪勇,韩晓宇. 国际金融研究. 2018(05)
[4]房地产泡沫、金融摩擦与资产负债表衰退——基于DSGE模型的数值模拟分析[J]. 王维安,俞洁芳,马家进,钱晓霞. 中国金融学. 2018(01)
[5]金融摩擦、违约冲击与中国经济波动[J]. 赵米芸,余力,张慧芳. 中央财经大学学报. 2016(11)
[6]不同抵押约束机制下的房地产市场调控政策效应——基于NK-DSGE模型的分析[J]. 陈利锋. 广东财经大学学报. 2016(04)
[7]融资成本、房地产价格波动与货币政策传导[J]. 陈诗一,王祥. 金融研究. 2016(03)
[8]房地产市场的金融摩擦作用——基于抵押品视角的研究[J]. 陈名银,林勇. 上海金融. 2016(01)
[9]金融摩擦、金融波动性及其对经济的影响[J]. 陈越. 科技经济市场. 2015(11)
[10]外部融资溢价机制与抵押约束机制——基于DSGE模型的比较研究[J]. 侯成琪,刘颖. 经济评论. 2015(04)
博士论文
[1]中国货币政策中介目标、调控机制与金融摩擦下的宏观审慎监管[D]. 陈汉鹏.南开大学 2014
硕士论文
[1]杠杆率监管对商业银行综合经营绩效影响的实证研究[D]. 王翔.首都经济贸易大学 2018
[2]基于杠杆率监管的商业银行信贷行为研究[D]. 李颖.山西财经大学 2018
[3]基于杠杆率监管的商业银行流动性风险管理研究[D]. 李晶.山西财经大学 2018
[4]杠杆率监管对我国商业银行信贷行为的影响研究[D]. 赵丹.山西财经大学 2018
[5]杠杆率监管对我国上市商业银行经营绩效的影响研究[D]. 杨晓婷.山西财经大学 2018
[6]我国房价波动对系统性金融风险的影响[D]. 汤爱丽.上海社会科学院 2018
[7]我国货币政策对房地产价格波动的影响研究[D]. 张顺玲.山东大学 2018
[8]金融摩擦、经济波动与货币政策[D]. 何持之.东北财经大学 2017
[9]金融摩擦对经济波动影响机制的研究[D]. 袁月.吉林大学 2017
[10]资本质量冲击、经济波动与政策应对[D]. 苏玮.武汉大学 2017
本文编号：3554983
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