基于期权平价公式与盒式价差模型之上证50ETF期权市场有效性研究

发布时间：2022-01-04 15:13

　　我国资本市场在短短20多年的时间里,取得了巨大成就,目前已成为全球第二大资本市场,有着全球最大的投资者群体,国际影响力也大大增强。但与此相反,我国资本市场风险管理体系很不完善,投资者行为很不理性,市场波动大、系统性风险高,资本市场难以有效发挥资源配置功能。此外,我国资本市场还有一些先天性的缺陷,比如：投资主体结构不合理,个人投资者占比较大；上市公司股权结构不合理,国家股和法人股占主导地位,而流通股较少：金融产品结构不合理,金融业务产品结构单一、金融衍生工具发展滞后、金融一创新手段不足；资本市场体系结构单一,缺乏层次性。这些缺陷不但会诱发投机行为增加市场不稳定因素,还会使风险聚集,加剧市场波动,不利于实体经济对投融资和风险管理的需求。期权作为国际资本市场上成熟而基础的金融衍生产品,有着价格发现、转移市场风险、活跃资本市场的功能,是多层次资本市场的重要组成部分。其推出或许能解决我国资本市场面临的问题,第一,期权具有转移市场风险的功能,有助于减少股票市场炒新等非理性交易,促进风险管理、价值投资等理念的普及,推动资本市场长期健康稳定发展。第二,期权具有价格发现功能可以提高现货市场的定价效率,有... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４－３逆转换策略套利机会日内分布图??

图４－４逆转换策略套利利润日内分布图??

图４－３逆转换策略套利机会日内分布图??

【参考文献】：
期刊论文
[1]沪深300指数期权仿真交易市场的有效性研究[J]. 孙桂平.  金融与经济. 2015(05)
[2]沪深300股指期权市场是有效的吗?——基于仿真数据的期权平价关系研究[J]. 赵强,顾桂定.  商业研究. 2015(05)
[3]股指期权价格发现的动态过程研究——基于台湾股指期权高频数据的实证分析[J]. 林苍祥,闫慧.  厦门大学学报(哲学社会科学版). 2014(05)
[4]基于Black-Scholes模型的沪深300股指期权定价研究[J]. 张原锟,杨华.  北华大学学报(社会科学版). 2014(02)
[5]买权—卖权—期货平价理论数学模型分析[J]. 郑丽琴.  新西部(理论版). 2014(01)
[6]中国权证平价关系实证检验[J]. 周书亚,李小亮,凌铃.  东方企业文化. 2013(05)
[7]指数期权市场套利存在性的实证研究[J]. 施利斌,栾长福.  科学技术与工程. 2009(11)
[8]期权平价关系与套利机会——中国权证市场的实证检验[J]. 朱博.  科教文汇(上旬刊). 2008(01)
[9]对期权平价关系实证性研究和中国股票期权市场分析[J]. 王丹阳.  时代金融. 2006(07)

硕士论文
[1]基于期权—期货平价理论的股指期权套利研究[D]. 田志朋.青岛大学 2009



本文编号：3568571