带有随机延迟注资的最优股利分红策略

发布时间：2022-01-08 07:52

　　在本文中,我们考虑了带有注资延时情形下的最优分红问题,并且假设注资延迟服从指数分布。该问题的重点是找到最优的分红策略和注资策略使得分红效用和注资效用达到最大。由于保险公司的盈余过程涉及到混合泊松过程,利用扩散近似原则我们用一个随机微分方程来刻画该盈余过程。当值函数足够光滑时,使用动态规划方法,得到相应的拟变分不等式。在本文中,考虑到分红和带有随机延时的注资过程,我们从三个不同的区域（即分红区域、连续区域和注资区域）来讨论值函数。通过边界条件,我们得到不同区域中值函数的表达式和相应的最优策略,并且给出了验证性定理。另外,我们比较了注资延迟服从不同的指数分布以及为固定值时的一些情况,并给出了一些有趣的经济见解。 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

注资延迟服从参数为1的指数分布时的值函数图像

注资延迟服从参数为10的指数分布时的值函数图像

.1 两个边界的求解们假设延迟 a I，我们对bI和bP进行求解，同样，根据在注资与连续，h和f 的函数值相等，关于x的一阶导函数相等，我们可以求出bI和bPbIa H:HHTH;bPa H:HQUW:于 为注资延迟，假设为固定值时，不宜太大，当 a H:S时，bI和bP的bIa H:HHWH;bPa H:HQTT:.2 参数给定时模拟过程及图像于保费率，贴现因子等参数，我们取与RFI中相同的情况，根据RFPFIbP的解，利用m tl 编程，我们可以模拟出如下值函数V @xA关于盈余x的a I时如图REQ，


本文编号：3576177